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操縱證券市場(chǎng)罪的適用情況是什么,有哪些?(操縱證券市場(chǎng)罪認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn))

首頁(yè) > 公司事務(wù)2023-11-29 04:45:11

操縱股票市場(chǎng)是什么罪

刑法中沒(méi)有操縱股票市場(chǎng)罪這一罪名,操縱股票市場(chǎng)罪就是刑法中的操縱證券市場(chǎng)罪
該罪認(rèn)定的要件有以下方面。
(一)主觀方面
行為人主觀上應(yīng)有操縱證券市場(chǎng)的故意并基于該故意在客觀上實(shí)施了操縱市場(chǎng)、欺詐其他投資者的行為。沒(méi)有操縱證券市場(chǎng)的故意不構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為。實(shí)踐中,在主觀意圖的判斷上,一般從行為人的客觀行為推導(dǎo)其主觀狀態(tài),通過(guò)行為人具體的交易行為,以及行為人實(shí)施交易行為前后的證券價(jià)格和交易量的變化,對(duì)行為人的主觀意圖進(jìn)行綜合認(rèn)定。
(二)客觀方面
客觀方面,主要考慮以下兩項(xiàng)因素:(1)行為人是否存在不正當(dāng)?shù)牟倏v手段;(2)行為人的操縱行為是否影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。
法律依據(jù)
《中華人民共和國(guó)刑法》第一百八十二條 【操縱證券、期貨市場(chǎng)罪】有下列情形之一,操縱證券、期貨市場(chǎng),影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量,情節(jié)嚴(yán)重的,處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的,處五年以上十年以下有期徒刑,并處罰金:(一)單獨(dú)或者合謀,集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣的;(二)與他人串通,以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易的;(三)在自己實(shí)際控制的帳戶之間進(jìn)行證券交易,或者以自己為交易對(duì)象,自買自賣期貨合約的;(四)不以成交為目的,頻繁或者大量申報(bào)買入、賣出證券、期貨合約并撤銷申報(bào)的;(五)利用虛假或者不確定的重大信息,誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券、期貨交易的;(六)對(duì)證券、證券發(fā)行人、期貨交易標(biāo)的公開(kāi)作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議,同時(shí)進(jìn)行反向證券交易或者相關(guān)期貨交易的;(七)以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的。單位犯前款罪的,對(duì)單位判處罰金,并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,依照前款的規(guī)定處罰。

操縱股票市場(chǎng)是什么罪

在實(shí)踐中一些資本大鱷為了從股票市場(chǎng)上取得營(yíng)利,會(huì)聯(lián)合起來(lái)對(duì)股票價(jià)格進(jìn)行操縱,這是嚴(yán)重影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種行為,對(duì)中小投資者的影響是非常大的,那么如何認(rèn)定操縱股票價(jià)格罪?下面由我為大家進(jìn)行相應(yīng)的解答,以供大家參考學(xué)習(xí),希望以下回答對(duì)您有所幫助。一、操縱股票市場(chǎng)是什么罪      刑法中沒(méi)有操縱股票市場(chǎng)罪這一罪名,操縱股票市場(chǎng)罪就是刑法中的操縱證券市場(chǎng)罪,該罪認(rèn)定的要件有四個(gè)方面。      (一)主觀方面      行為人主觀上應(yīng)有操縱證券市場(chǎng)的故意并基于該故意在客觀上實(shí)施了操縱市場(chǎng)、欺詐其他投資者的行為。沒(méi)有操縱證券市場(chǎng)的故意不構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為。實(shí)踐中,在主觀意圖的判斷上,一般從行為人的客觀行為推導(dǎo)其主觀狀態(tài),通過(guò)行為人具體的交易行為,以及行為人實(shí)施交易行為前后的證券價(jià)格和交易量的變化,對(duì)行為人的主觀意圖進(jìn)行綜合認(rèn)定。      (二)客觀方面      客觀方面,主要考慮以下兩項(xiàng)因素:(1)行為人是否存在不正當(dāng)?shù)牟倏v手段;(2)行為人的操縱行為是否影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。      1、操縱手段的認(rèn)定      根據(jù)《證券法》的規(guī)定,操縱手段主要包括:(1)連續(xù)交易操縱,即單獨(dú)或者通過(guò)合謀,集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量;(2)約定交易操縱,即與他人串通,以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易,影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;(3)洗售操縱,即在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易,影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;(4)以其他手段操縱證券市場(chǎng)。      其他操縱證券市場(chǎng)的手段主要包括:蠱惑交易操縱、搶帽子交易操縱、虛假申報(bào)操縱、特定時(shí)間的價(jià)格或價(jià)值操縱、尾市交易操縱。      2、影響證券交易價(jià)格、證券交易量的認(rèn)定      影響證券交易價(jià)格或者證券交易量是指行為人的行為致使證券交易價(jià)格異常或形成虛擬的價(jià)格水平,或者行為人的行為致使證券交易量異常或形成虛擬的交易量水平。如果出現(xiàn)以下情形,可以認(rèn)定構(gòu)成影響證券交易價(jià)格、交易量:(1)致使相關(guān)證券當(dāng)日價(jià)格達(dá)漲幅限制價(jià)位或跌幅限制價(jià)位或形成虛擬的價(jià)格水平,或者致使相關(guān)證券當(dāng)日交易量異常放大或萎縮或形成虛擬的交易量水平的;(2)致使相關(guān)證券的價(jià)格走勢(shì)明顯偏離可比指數(shù)的;(3)致使相關(guān)證券的價(jià)格走勢(shì)明顯偏離發(fā)行人基本面情況的;(4)證券交易所交易規(guī)則、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的影響證券交易價(jià)格、交易量的情形。

二、操縱股票價(jià)格的常見(jiàn)手段      (一)洗售      根據(jù)我國(guó)證券法,洗售是指以自己為交易對(duì)象,進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣,影響證券交易價(jià)格或者證券交易量(第七十一條第三項(xiàng))。據(jù)對(duì)我國(guó)實(shí)踐的考察,1996年以來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查并公布處罰決定的所有操縱股票價(jià)格的案例中,除極少數(shù)外,違法行為人都涉及開(kāi)立多個(gè)賬戶進(jìn)行自買自賣的情節(jié),說(shuō)明此種行為是我國(guó)證券市場(chǎng)上最主要的操縱市場(chǎng)的違法形態(tài),應(yīng)當(dāng)作為法律首要規(guī)制的對(duì)象。      (二)相對(duì)委托      按照我國(guó)證券法的規(guī)定,相對(duì)委托是指與他人串通,以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買賣并不持有的證券,影響證券交易價(jià)格或者證券交易量(第七十一條第二項(xiàng))。相對(duì)委托在操作技術(shù)上與前述洗售行為類似,都是利用虛偽交易方式,創(chuàng)造某種證券交易活躍的假象,以誘使其他投資者跟進(jìn)買賣。與洗售不同之處在于相對(duì)委托中參加交易的賬戶為合謀的數(shù)人所有,而洗售則歸屬于同一人。應(yīng)當(dāng)注意的是,相對(duì)委托的行為人事先約定的價(jià)格未必是相互等同的委托價(jià)格,而可能是交替上升(或下降)的“買—賣”或“賣—買”價(jià)格,以實(shí)現(xiàn)行為人控制某種證券價(jià)格或價(jià)格走勢(shì)的目的。在我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)踐中,中國(guó)證監(jiān)會(huì)也曾處罰過(guò)類似相對(duì)委托的違法案例。      (三)不法炒作      按照我國(guó)證券法規(guī)定,不法炒作是指通過(guò)單獨(dú)或者合謀,集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價(jià)格(第七十一條第一項(xiàng))。不法炒作的違法行為與證券市場(chǎng)上以博取短線差價(jià)為目的的投機(jī)行為界限不甚清晰,特別在股票交易換手率高企、投機(jī)氣氛濃厚的我國(guó)證券市場(chǎng)上,立法不宜對(duì)活躍交易的短線操作持過(guò)分打壓的態(tài)度。為避免立法上違法乃至犯罪行為的構(gòu)成要件欠嚴(yán)謹(jǐn),法律執(zhí)行中的管制面積過(guò)大,筆者建議在立法修訂時(shí),可以比照美國(guó)及日本立法例,為違法行為構(gòu)成增列“以誘使他人購(gòu)買或出售該種證券為目的”的主觀要件。實(shí)踐中為防止舉證過(guò)分困難,可以考慮將主觀標(biāo)準(zhǔn)客觀化,即衡量行為人的買賣交易事實(shí)及當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)客觀情況,只要滿足一定標(biāo)準(zhǔn),即可推斷行為人具有上述的主觀意圖,而行為人則可以自己舉證推翻此一推斷。      以上知識(shí)就是我對(duì)“操縱股票市場(chǎng)是什么罪”這一問(wèn)題進(jìn)行的解答,可見(jiàn)我國(guó)相關(guān)法律明確規(guī)定刑法中沒(méi)有操縱股票價(jià)格罪這一罪名,操縱股票價(jià)格罪就是刑法中的操縱證券市場(chǎng)罪,該罪認(rèn)定的要件有四個(gè)方面的內(nèi)容。

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