新三板上市需要解決的七大財(cái)務(wù)問(wèn)題
在備戰(zhàn)新三板的過(guò)程中，企業(yè)不僅要考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)重組、歷史沿革梳理、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、持續(xù)盈利保障等關(guān)鍵問(wèn)題，還得重視財(cái)務(wù)問(wèn)題。根據(jù)新三板掛牌的要求，參照擬上市企業(yè)IPO被否的原因分析，結(jié)合新三板IPO企業(yè)的普遍性特點(diǎn)，主要有以下七個(gè)財(cái)務(wù)問(wèn)題需要企業(yè)提前關(guān)注并解決。
一、會(huì)計(jì)政策適用問(wèn)題
新三板IPO企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見(jiàn)問(wèn)題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊;資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī);長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī);在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后;借款費(fèi)用資本化;無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限;合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)取Ａ硪环矫媸沁m用會(huì)計(jì)政策沒(méi)有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì)計(jì)估計(jì);隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限;隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例;隨意變更收入確認(rèn)方法;隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。對(duì)于第一類問(wèn)題務(wù)必糾正和調(diào)整，第二類問(wèn)題則要注重選擇和堅(jiān)持。
二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)重視問(wèn)題
運(yùn)行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項(xiàng)基本要求，當(dāng)然也包括財(cái)務(wù)規(guī)范。新三板IPO企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范，甚至錯(cuò)誤，內(nèi)容上無(wú)法銜接或不夠全面;另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響好企業(yè)掛牌，當(dāng)然更會(huì)影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。
三、內(nèi)部控制提升問(wèn)題
企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來(lái)看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等;從內(nèi)部控制的途徑來(lái)看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制的類型分為約束型控制(或集權(quán)型控制)和激勵(lì)型控制(或分權(quán)型控制)。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。
四、企業(yè)盈利規(guī)劃問(wèn)題
雖然新三板掛牌條件中并無(wú)明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)企業(yè)是否盈利也無(wú)硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來(lái)說(shuō)，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)盈利提前規(guī)劃，并從政策適用、市場(chǎng)配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障。盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長(zhǎng)速度三個(gè)方面，必須考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一。從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來(lái)看，盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?br />五、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問(wèn)題
資本負(fù)債的結(jié)構(gòu)主要涉及的問(wèn)題有：權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成;股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散;負(fù)債比例控制與期限的選擇;負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制等。以最為典型的資產(chǎn)負(fù)債率為例，過(guò)高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過(guò)低也不一定能順利通過(guò)掛牌審核，因?yàn)閷徟块T可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負(fù)債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本，債權(quán)人可對(duì)當(dāng)前企業(yè)所有者保持適度控制權(quán)，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債在掛牌前進(jìn)行合理重組就顯得格外重要。
六、稅收方案籌劃問(wèn)題
稅收問(wèn)題是困擾新三板IPO企業(yè)的一個(gè)大問(wèn)題。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，多采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對(duì)稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購(gòu)置稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個(gè)人所得稅等項(xiàng)目。如果能夠通過(guò)稅務(wù)處罰和調(diào)帳的處理解決，還算未構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因?yàn)樾扪a(bǔ)歷史的處理導(dǎo)致稅收成本增加，另一方面卻因?yàn)檎{(diào)整幅度過(guò)大被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無(wú)保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠(chéng)信等，可謂“得不償失”。因此，稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來(lái)。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響問(wèn)題。
七、關(guān)聯(lián)交易處理問(wèn)題
關(guān)聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和降低交易成本，負(fù)面影響在于內(nèi)幕交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場(chǎng)壟斷等。因此，無(wú)論是IPO還是新三板掛牌，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的審查都非常嚴(yán)格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對(duì)的避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降。因此，要辯證的看待關(guān)聯(lián)交易，特別要處理好三個(gè)方面的問(wèn)題，一是清楚認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍;二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易;三是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財(cái)務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規(guī)范、嚴(yán)格。

金融市場(chǎng)當(dāng)中，有些機(jī)構(gòu)針對(duì)一些中小企業(yè)的股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓過(guò)程當(dāng)中，對(duì)交易規(guī)則，報(bào)價(jià)規(guī)則和其他各方面必須要符合新三板制定的整體交易規(guī)則才可以的。有些企業(yè)在第一次掛牌到科技園區(qū)以后，其實(shí)企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人也比較關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題就是，新三板交易規(guī)則疑問(wèn)的詳解是什么?
一、新三板交易規(guī)則疑問(wèn)的詳解是什么?
1、以機(jī)構(gòu)投資者為主。自然人僅限特定情況才允許投資。
2、
實(shí)行股份轉(zhuǎn)讓限售期。新三板對(duì)特定主體持有股份規(guī)定限售期，另對(duì)掛牌前增資、控股股東及實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份等也分別規(guī)定了限售期。
3、設(shè)定股份交易最低限額。每次交易要求不得低于1000股，投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的，只能一次性委托賣出。
4、交易須主辦券商代理。主辦券商代為辦理報(bào)價(jià)申報(bào)、轉(zhuǎn)讓或購(gòu)買委托、成交確認(rèn)、清算交收等手續(xù)，掛牌公司及投資者在代辦系統(tǒng)所進(jìn)行的股份交易的相關(guān)手續(xù)均需經(jīng)主辦券商辦理。
5、
依托新三板代辦交易系統(tǒng)。新三板代辦交易系統(tǒng)依托于深圳證券交易所建設(shè)，與中小板、創(chuàng)業(yè)板等并列于深圳交易所交易系統(tǒng)。
6、
投資者委托交易。投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托、委托當(dāng)日有效。意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷，但已經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的委托不得撤銷或變更。
7、
分級(jí)結(jié)算原則。新三板交易制度對(duì)股份和資金的結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。
二、新三板交易范圍：
(1)新三板交易機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙企業(yè)等。
(2)新三板交易公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司的股份。)
(3)通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東。
(4)因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東。
(5)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。
三、交易制度的問(wèn)題
設(shè)置交易門檻限制股份流動(dòng)性。新三板限制了部分投資者進(jìn)行投資，從而也限制了更多新三板掛牌公司股權(quán)金進(jìn)入交易市場(chǎng)，最終也影響了新三板交易制度的活躍程度。
券商作用仍有進(jìn)一步擴(kuò)寬的空間，券商的主要功能在代理交易作用，其對(duì)于新三板交易并不能發(fā)揮進(jìn)一步作用，諸如進(jìn)一步引導(dǎo)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格，促成交易等方面作用都十分有限。
融資仍然存在一定難度，新三板交易制度由于存在流動(dòng)性問(wèn)題，致使不能充分滿足掛牌公司的融資需求，希望通過(guò)廣泛的投資者的快捷融資存在一定難度。
個(gè)人投資者參與交易受限，雖然此舉旨在減少風(fēng)險(xiǎn)，但也使得廣大個(gè)人投資者無(wú)法分享到新三板掛牌企業(yè)的發(fā)展成果。
非公眾公司交易受限200人紅線，這在一定程度上限制了新三板掛牌公司股份交易的活躍程度。
大家可以看出，新三板交易規(guī)則疑問(wèn)小編都已經(jīng)在上面詳細(xì)的為大家介紹了一下。目前新三板的主要交易規(guī)則就是，實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則，對(duì)外股份在交易的時(shí)候有最低限額，股份轉(zhuǎn)讓的時(shí)候?qū)嵭辛宿D(zhuǎn)讓限售期。而且新三板的交易范圍上必須也是符合國(guó)家規(guī)定的，包括新三板交易機(jī)構(gòu)的投資者，必須是企業(yè)的法人，合伙企業(yè)等。
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