看漲期權(quán)和看跌期權(quán).看漲期權(quán),是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利；看跌期權(quán),是指賣出標(biāo)的物的權(quán)利.當(dāng)期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的物價格會超出執(zhí)行價格時,他就會買進看漲期權(quán),相反就會買進看跌期權(quán).
按執(zhí)行時間的不同,期權(quán)主要可分為兩種：歐式期權(quán)和美式期權(quán).歐式期權(quán),是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán),它在大部分場外交易中被采用.美式期權(quán),是指可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán),多為場內(nèi)交易所采用.
舉例說明

（1）看漲期權(quán)：1月1日,標(biāo)的物是銅期貨,它的期權(quán)執(zhí)行價格為1850美元/噸.A買入這個權(quán)利,付出5美元；B賣出這個權(quán)利,收入5美元.2月1日,銅期貨價上漲至1905美元/噸,看漲期權(quán)的價格漲至55美元.A可采取兩個策略：
行使權(quán)利－－A有權(quán)按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權(quán)的要求后,必須予以滿足,即便B手中沒有銅,也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執(zhí)行價賣給A,而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出,獲利50美元.B則損失50美元.
售出權(quán)利－－A可以55美元的價格售出看漲期權(quán),A獲利50美元（55-5）.
如果銅價下跌,即銅期貨市價低于敲定價格1850美元/噸,A就會放棄這個權(quán)利,只損失5美元權(quán)利金,B則凈賺5美元.
（2）看跌期權(quán)：1月1日,銅期貨的執(zhí)行價格為1750美元/噸,A買入這個權(quán)利,付出5美元；B賣出這個權(quán)利,收入5美元.2月1日,銅價跌至1695美元/噸,看跌期權(quán)的價格漲至55美元.此時,A可采取兩個策略：行使權(quán)利－－A可以按1695美元/噸的市價從市場上買入銅,而以1750美元/噸的價格賣給B,B必須接受,A從中獲利50美元,B損失50美元.
售出權(quán)利－－A可以55美元的價格售出看跌期權(quán).A獲利50美元.
如果銅期貨價格上漲,A就會放棄這個權(quán)利而損失5美元,B則凈得5美元.

看跌期權(quán)亦稱“賣出期權(quán)”或“敲出”，看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券權(quán)利。

1、看漲期權(quán)（call option），看漲期權(quán)又稱買進期權(quán)，買方期權(quán)，買權(quán)，延買期權(quán)，或“敲進”，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。

2、看跌期權(quán)亦稱 “賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權(quán)利。

客戶購入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價證券。其使用的范圍，一般說來，只有在證券行市有下跌的趨勢時，人們才樂意購買賣出期權(quán)。因為，在賣出期權(quán)的有效期內(nèi)，只有當(dāng)證券價格下跌到一定程度后，買主行使期權(quán)才能獲利。

擴展資料：

期權(quán)舉例

1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權(quán)利，付出5美元；B賣出這個權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權(quán)的價格漲至55美元。A可采取兩個策略：

1.行使權(quán)利

A有權(quán)按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足且以1850美元/噸的執(zhí)行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利50美元/噸(1905-1850-5)。B則損失50美元/噸。

2.售出權(quán)利

A可以55美元的價格售出看漲期權(quán)，A獲利50美元（55-5）。

如果銅價下跌，即銅期貨市價低于敲定價格1850美元/噸，A就會放棄這個權(quán)利，只損失5美元權(quán)利金，B則凈賺5美元。

參考資料：百度百科-看漲期權(quán)

參考資料：百度百科-看跌期權(quán)

看漲期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。

看跌期權(quán)是看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權(quán)利。客戶購入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價證券。

例如，某客戶買了某股票的賣出期權(quán)，有效期為2個月，每股協(xié)議價格為100元，數(shù)量為100股，期權(quán)費為每股10元。在這2個月內(nèi)，如果股票價格下跌到每股50元時，客戶行使期權(quán)賣出股票。

這時該股票每股市價與協(xié)議價的差價為50元，扣掉期權(quán)費10元，每股可獲利40元(經(jīng)紀(jì)人傭金等費用暫且不計)。100股可獲利4000元。

擴展資料：

買入一定執(zhí)行價格X的看漲期權(quán)，在支付一筆權(quán)利金C之后，便可以享受在到期日之前按執(zhí)行價格X買入或者不買入標(biāo)的物的權(quán)利，是一種權(quán)利。

如果市場價格S上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價獲得標(biāo)的物，然后又按上漲的價格賣出標(biāo)的物，賺取差價，再減去權(quán)利金之后所得就是利潤；

或者在權(quán)利金價格上漲時賣出期權(quán)平倉，這個就像買股票一樣簡單了，獲得權(quán)利金價差收入。這里就有個盈虧平衡點，X+C，如果S>X+C，凈盈利，S=X+C盈虧平衡；X<S<X+C，虧損是S-(X+C)；

如果市場價格S下跌，買方可以選擇不履行期權(quán)，虧損最多是權(quán)利金C。看漲期權(quán)多頭的損失有限，盈利無限。

參考資料來源：百度百科-看漲期權(quán)

參考資料來源：百度百科-看跌期權(quán)