根據(jù)海外期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，的確存在“交割日效應(yīng)”的說法。在股指交割日之前的一段時(shí)間里，會(huì)出現(xiàn)與商品期貨相似的期現(xiàn)價(jià)格趨近效應(yīng)，導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)加劇，甚至?xí)?duì)A股造成一定的沖擊，因此也有交割日魔咒的說法。當(dāng)然這也要辯證的看待，一般來說交割日當(dāng)天股市沒有什么風(fēng)浪，那股指期貨就有可能影響到大盤；但如果股市中有超大資金風(fēng)起云涌的話，那股指期貨則對(duì)大盤沒什么影響。

   2.在中國(guó)，股指期貨是滬深300指數(shù)的遠(yuǎn)期合約，可以對(duì)滬深300指數(shù)有一個(gè)未來的預(yù)測(cè)，說明未來是漲還是跌。單就股指期貨來講，他會(huì)在交割日時(shí)強(qiáng)行平倉(cāng)的。

     另外，股指期貨通常是對(duì)股市的股票的一個(gè)套利保值的，他和股票是不一樣的。一個(gè)是T＋0交易，一個(gè)是T+1交易。
股指期貨可以雙向操作。做多或空；而股票則只能單項(xiàng)做多。

股票只有在判斷好了趨勢(shì)后就進(jìn)場(chǎng)。如果趨勢(shì)錯(cuò)誤，那就被套。股指期貨則不然，可以進(jìn)行雙向進(jìn)場(chǎng)。如果你股票趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤，可以在股指期貨中反向操作，以便保值。

至于，股指期貨對(duì)股市有影響，應(yīng)該沒有。還是看宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況，加之投資者的心態(tài)了。

股指交割日是指必須進(jìn)行商品交割的日期。就是最后履行合約的日子，一般是合約月份的第三個(gè)周五。如2015年11月合約（IF0911）交割日是11月的第3個(gè)周五即11月20號(hào)。

買賣股指期貨的本質(zhì)是與他人簽訂在股指期貨交易及交割地點(diǎn)約定的時(shí)間內(nèi)，按約定的價(jià)格和數(shù)量買賣期指的合約。這個(gè)合約都有約定的最后交易日（就是最后履行合約的日子，一般是合約月份的第三個(gè)周五），這就是期指的交割日。約定的最后履約時(shí)間到了，買賣雙方必須平倉(cāng)（解除合約）或交割（現(xiàn)金結(jié)算）。

股指交割日是股市的一種提前反映，是股市的晴雨表，起到助漲助跌的作用。

因?yàn)榻桓钊招?yīng)。

在股指期貨的交割日當(dāng)天，交易中買賣失衡導(dǎo)致標(biāo)的股票價(jià)格和交易量暫時(shí)扭曲。

期貨用現(xiàn)金交割的方式進(jìn)行結(jié)算，而套利的平倉(cāng)交易、套期保值的轉(zhuǎn)倉(cāng)交易與投機(jī)交易者操縱結(jié)算價(jià)格的欲望，在最后結(jié)算日的相互作用產(chǎn)生了到期日效應(yīng)。

大機(jī)構(gòu)參與股指期貨，在現(xiàn)貨股票減倉(cāng)之前，先在股指期貨上拋空，待機(jī)構(gòu)減倉(cāng)到限額、必須加倉(cāng)現(xiàn)貨的時(shí)候，就開始買入期指合約，而后再增倉(cāng)股票，這時(shí)股市就會(huì)大跌。

擴(kuò)展資料：

交割日效應(yīng)對(duì)股市影響：

股指期貨規(guī)模尚小，對(duì)現(xiàn)指影響有限。

不過，也有一些分析師認(rèn)為，期指合約的成交量巨大，日均成交額超過1000億，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出現(xiàn)貨成交額，因此將會(huì)對(duì)A股造成比較大的影響。

因?yàn)椋S著套利空間的進(jìn)一步減少，甚至無法實(shí)現(xiàn)套利盈利，那么套利交易者就會(huì)有強(qiáng)烈的平倉(cāng)意愿。

一旦期貨現(xiàn)貨的平倉(cāng)步驟出現(xiàn)不一致，可能導(dǎo)致套利者拋空現(xiàn)貨并帶動(dòng)期貨走低。如果大量的套利者都進(jìn)行類似的操作，市場(chǎng)大幅下跌的可能性會(huì)非常大。

參考資料來源：

百度百科—交割日效應(yīng)

百度百科—期指交割日效應(yīng)

因?yàn)楣芍钙谪浐霞s按規(guī)定是以股票現(xiàn)貨指數(shù)為參照，通過現(xiàn)金進(jìn)行交收，這樣在最后臨交割時(shí)，現(xiàn)貨指數(shù)對(duì)股指期貨就幾乎是起到?jīng)Q定性的作用，因此也就會(huì)有大資金進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)，導(dǎo)致股指大幅震蕩。

在商品期貨交易中，個(gè)人投資者無權(quán)將持倉(cāng)保持到最后交割日，若不自行平倉(cāng)，其持倉(cāng)將被交易所強(qiáng)行平掉，所產(chǎn)生的一切后果，由投資者自行承擔(dān)；

只有向交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ蒂Y格并批準(zhǔn)的現(xiàn)貨企業(yè)，才可將持倉(cāng)一直保持到最后交割日，并進(jìn)入交割程序，因?yàn)樗麄冇刑灼诒Ｖ档男枰c資格。

擴(kuò)展資料：

在海外市場(chǎng)“交割日效應(yīng)”可以說屢見不鮮。中國(guó)香港股市每次股指期貨合約交割前夕恒生指數(shù)往往會(huì)出現(xiàn)比較大的震蕩，并且行情有時(shí)還會(huì)比較極端，明顯超越常態(tài)。當(dāng)然隨著合約交割的完成，這種效應(yīng)會(huì)迅速散去，股市行情也就恢復(fù)正常。

對(duì)于普通投資者來說，“交割日效應(yīng)”更多意味著股指莫名的上竄下跳，因此大家一般都很提防，在操作上盡可能地予以回避。A股市場(chǎng)上也有了股指期貨，因此，當(dāng)相關(guān)合約的交割日臨近時(shí)也就不斷有人提出要警惕“交割日效應(yīng)”。

對(duì)待中國(guó)的指數(shù)期貨市場(chǎng)以及A股市場(chǎng)，很多專家不愿意承認(rèn)我們也有交割日效應(yīng)一說，但事實(shí)永遠(yuǎn)勝于雄辯。隨著以后股指期貨的發(fā)展。交割日效應(yīng)會(huì)越來越明顯。

參考資料來源：百度百科-交割日

參考資料來源：百度百科-交割日效應(yīng)