基金業(yè)績好，還要考慮基金公司，基金經(jīng)理
一：基金不是越便宜越好。投資基金最重要的是其投資理念與表現(xiàn)和歷史業(yè)績。你購買的基金能否給您帶來回報(bào)、帶來收益的決定因素是在某個(gè)階段該基金是否符合中國股市的行情變化。另外基金公司的管理水平也很重要，它能無形地給您降低投資成本，使收益最大化。所以在購買基金時(shí)家庭理財(cái)指導(dǎo)網(wǎng)推薦合資基金公司和具有品牌的基金公司。廣大投資者購買基金時(shí)首先要慎重選擇開放式基金品種和所屬公司，購買前要查閱基金的相關(guān)資料，掌握基金的基本情況、投資方向、預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)等提示。一般情況下，一家基金公司旗下會(huì)有多只封閉式或開放式基金，可以對該公司其他基金的運(yùn)作情況進(jìn)行了解，選擇一家分紅率高、運(yùn)作穩(wěn)定的公司作為自己的投資目標(biāo)。

二：有條件的參照基金排名的意義。具體做法您可以參考世界知名的基金評價(jià)公司晨星公司的排名，在排名*前的基金中選擇適合你的基金。同時(shí)在你持有某一基金的過程中應(yīng)該按某個(gè)固定的時(shí)間段跟蹤你的基金，及時(shí)評價(jià)和調(diào)整你的基金組合。而不要單純的選擇目前排名最好的基金。

三：老基金還是新基金值得買。買基金需要考慮的幾個(gè)關(guān)鍵問題是適不適合你，成長性如何（在新基金出來之初，應(yīng)該先跟蹤一段時(shí)間，同時(shí)還要看是哪個(gè)基金公司出的，如果品牌好的公司那么時(shí)間可以短些，如果是新的基金公司，應(yīng)該觀察的時(shí)間長點(diǎn)）。

四：是否應(yīng)長期持有。我認(rèn)為不一定，這個(gè)決定要根據(jù)你對中國股市大勢的判斷來作，如果你能看清楚未來中國股市的趨勢，那么你可以做波段操作，但這個(gè)波段操作時(shí)間不應(yīng)過短，應(yīng)在一個(gè)季度或半年以上才可，否則得不償失，另外定期定額也是降低投資成本一個(gè)簡單有效的方法。

五：應(yīng)該通過認(rèn)真分析證券市場波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展和國家宏觀政策，從中尋找買賣基金的時(shí)機(jī)。一般應(yīng)在股市或經(jīng)濟(jì)處于波動(dòng)周期的底部時(shí)買進(jìn)，而在高峰時(shí)賣出。在經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)落底時(shí)，可適當(dāng)提高債券基金的投資比重，及時(shí)購買新基金。若經(jīng)濟(jì)增速開始上調(diào)，則應(yīng)加重偏股型基金比重，以及關(guān)注以面市的老基金。這是因?yàn)槔匣鹨淹瓿山▊}，建倉成本也會(huì)較低。

六：盡量選擇后端收費(fèi)方式。基金管理公司在發(fā)行和贖回基金時(shí)均要向投資者收取一定的費(fèi)用，其收費(fèi)模式主要有前端收費(fèi)和后端收費(fèi)兩種。前端收費(fèi)是在購買時(shí)收取費(fèi)用，后端收費(fèi)則是贖回時(shí)再支付費(fèi)用。在后端收費(fèi)模式下，持有基金的年限越長，收費(fèi)率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當(dāng)你準(zhǔn)備長期持有該基金時(shí)，選擇后端收費(fèi)方式有利于降低投資成本。

七：盡量選擇傘形基金。傘形基金也稱系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干個(gè)不同類型的子基金。對于投資者而言，投資傘形基金主要有以下優(yōu)勢：一是收取的管理費(fèi)用較低。二是投資者可在傘形基金下各個(gè)子基金間方便轉(zhuǎn)換。
股票

每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益都是不一樣的，去年收益好的基金不一定今年就有好的收益，但是只有它有好的的投資范圍和理念，那么就可以堅(jiān)持持有。所以我的建議是按照正確的方式來選擇基金，把它當(dāng)作一種理財(cái)?shù)氖侄味皇前l(fā)財(cái)?shù)姆椒ā?
我去年的選擇基金方法，僅供參考：
1.看成立時(shí)間是不是1年以上。成立時(shí)間短的基金是沒有辦法確定它有沒有成熟的投資理念的。
2.看過去1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月的業(yè)績回報(bào)水平及排名。不要追求短期的收益，要看長期的回報(bào)水平。再好的基金，如果是開放3個(gè)月以內(nèi)，即使便宜也不一定就值得購買。
3.看基金規(guī)模是不是在10-50億元之間，基金規(guī)模過大不利于在動(dòng)蕩的市場中及時(shí)換倉，過小沒法進(jìn)行合理的配置。去年的某基金銷售400億，到現(xiàn)在的收益不超過70％，同時(shí)遭遇基民的大規(guī)模贖回，這就是新基民盲目購買的結(jié)果。
4.看基金公司的規(guī)模，旗下基金的整體表現(xiàn)。只有基金公司有一個(gè)好的研究團(tuán)隊(duì)作支持才能保證它的基金有好的業(yè)績，而不是有1支明星基金來吸引基民眼球。
5.看基金招募說明書，它的投資理念是不是自己認(rèn)同的。例如風(fēng)險(xiǎn)程度、投資行業(yè)等等。
6.看它的季報(bào)、年報(bào)，是不是跟它的投資理念相吻合。
7.看基金經(jīng)理的閱歷，從事這個(gè)行業(yè)多長時(shí)間，是不是經(jīng)常跳槽，從事基金經(jīng)理的時(shí)間有多長，是很年輕，屬于3年研究員、1年助理然后基金經(jīng)理，還是30－40歲經(jīng)歷過股市的暴漲暴跌有多年經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。
8.觀察它的波動(dòng)幅度。是穩(wěn)步向前，還是股市好它就漲、股市跌它跌的更狠。
9.選擇合適的時(shí)間買入

最后補(bǔ)充一句，任何理財(cái)方式都需要學(xué)習(xí)，不要想隨便怎么著都能掙錢，那么長期下去是會(huì)虧錢的

基金定投關(guān)鍵在于時(shí)間，年輕就是最大的資本，每次定投金額看自己的能力，再少也得投，時(shí)間會(huì)給你想要的回報(bào)。千萬不要小看小錢，記住，時(shí)間是最好的回報(bào)。
具體標(biāo)的中證500和滬深300，條件允許的話加上一些具體的行業(yè)基金，中概股基金都可以，性格耐心點(diǎn)，長期投入，寬基只進(jìn)不出，其他基金設(shè)置具體盈利比例，到點(diǎn)就出。
你如果只有20多歲，拿個(gè)幾十年你就明白了。
加油

第一步:
拿身份證到任意一個(gè)銀行,辦個(gè)銀行卡
第二步:
拿身份證、銀行卡，交10元錢,再辦一個(gè)證券卡
第三步：
問這個(gè)銀行有哪些正在認(rèn)購或申購的基金
第四步：
選中一個(gè)或幾個(gè)，給人家錢，告訴他我買基金。

關(guān)于選購問題：
全在自己，誰也沒法說哪支基金穩(wěn)賺，但最好選擇有資質(zhì)的理財(cái)師。
基金就是把錢給人家，讓人家?guī)椭\(yùn)作，人家運(yùn)作好了，你就有的賺，人家運(yùn)作賠了，你自認(rèn)倒霉。

目前國內(nèi)已募集完畢并宣告成立的基金總數(shù)達(dá)到了71只，其中封閉式基金有54只，開放式基金為17只，基金凈值總額達(dá)1330億元，基金凈資產(chǎn)占兩市流通A股總市值的比例超過了一成。基金規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，基金的品種也日趨豐富，今年出現(xiàn)了首只指數(shù)增強(qiáng)型開放式基金、首只債券基金，在基金數(shù)量增加，品種復(fù)雜化后，如何選擇基金成為了投資者面臨的一個(gè)問題。

1、選擇基金應(yīng)先了解自己的投資屬性與風(fēng)險(xiǎn)容忍度

基金并不保證絕對收益，有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，因此對投資人而言，了解自己是正確投資的第一步，最重要的是能依自己的理財(cái)需求�如為建立購房基金、設(shè)立子女教育基金，為儲蓄退休基金　，投資時(shí)間長短及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，正確認(rèn)識自己的投資屬性及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度，才知道什么樣的基金最適合自己。

1）確定風(fēng)險(xiǎn)容忍程度

投資人對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度隨年齡、個(gè)性及不同社會(huì)階層而不同。對年輕一族來說，由于來日方長，可接受的風(fēng)險(xiǎn)較高，而即將退休或已經(jīng)退休的人士，則對資金的穩(wěn)健來源較為看重，因此可承受的風(fēng)險(xiǎn)較低。

2）確定資金運(yùn)用時(shí)間及數(shù)額

如果可供運(yùn)用的時(shí)間比較短，再冒險(xiǎn)的投資人也不該投入到過度高風(fēng)險(xiǎn)的基金上，同時(shí)也要衡量自己的收入情況，手中握有的資金越多，能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

3）確定對未來收益的期望

如果希望投資的收益較為固定，就適于選擇債券型基金，若是偏好較高的利潤，可以選擇較積極的股票型基金。
投資者要根據(jù)自己的年齡、收入情況、財(cái)產(chǎn)狀況與負(fù)擔(dān)、時(shí)間與精力、投資收益的目標(biāo)與年限、自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等來決定自己投入基金的金額。
從我國對投資者的調(diào)查結(jié)果來看，70％以上的被調(diào)查者表現(xiàn)出了對投資風(fēng)格穩(wěn)健、具有較低風(fēng)險(xiǎn)的基金品種的偏好。

2、選擇基金應(yīng)了解該基金的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)素質(zhì)

經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，才是選股投資的最高標(biāo)準(zhǔn)。基金的宗旨應(yīng)該是服務(wù)于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，而不是為基金公司的所有者創(chuàng)造價(jià)值，共同基金必須由最誠實(shí)的人以最有效、最經(jīng)濟(jì)的方式進(jìn)行管理。考察基金管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，應(yīng)注意以下四個(gè)因素：一是洞察力，主要指把握機(jī)會(huì)的能力。二是遠(yuǎn)見。三是使命感。既然基金持有人把他們未來的財(cái)富托付給基金管理人，那么他的使命和惟一目標(biāo)就是如何更好地為基金持有人服務(wù)。四是熱誠。熱誠能把人們的潛能轉(zhuǎn)化為動(dòng)力。
根據(jù)各個(gè)基金管理公司的背景、投資理念、內(nèi)部制度、市場形象、旗下基金的歷史業(yè)績以及公司的員工素質(zhì)、客戶服務(wù)等情況，綜合分析來選擇一家值得自己信賴和符合自己投資風(fēng)格的基金管理公司。可根據(jù)各個(gè)基金的投資目標(biāo)、投資策略、基金經(jīng)理背景、交易規(guī)則、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、限制條件等情況，結(jié)合自己的投資收益期望、風(fēng)險(xiǎn)愛好程度等來選擇一家基金。

你好
　　挑選基金應(yīng)該說是一門比較成熟的學(xué)問，分析的框架也比較完備。,可以從“Platform”、“People”、“Performance”、“Process”四個(gè)方面入手。

　　一、4P選基法

　　“Platform”是指公司綜合平臺，這包括公司股東情況、股東與管理層的關(guān)系、公司理念、運(yùn)作架構(gòu)、公司中長期發(fā)展規(guī)劃、資產(chǎn)管理規(guī)模、股票基金規(guī)模等方面。這是影響旗下基金業(yè)績最深層次的原因之一。一般而言，股東層變動(dòng)較大的公司，管理層變動(dòng)通常較大，并可能影響投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定。同時(shí)，當(dāng)股東層與管理層關(guān)系處理不好時(shí)，往往形成內(nèi)耗，影響團(tuán)隊(duì)士氣及進(jìn)取心。

　　“People”是指投研團(tuán)隊(duì)，主要的是基金經(jīng)理。這包括基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、敬業(yè)精神、職業(yè)操守、性格、愛好、公司投研資源狀況 、研究團(tuán)隊(duì)情況、研究理念、研究方法等。作為基金的掌舵人，基金經(jīng)理的表現(xiàn)無疑對基金的未來業(yè)績起著至關(guān)重要的作用，同時(shí)，基金經(jīng)理也不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗，其后研究團(tuán)隊(duì)的支持，也影響著基金業(yè)績的表現(xiàn)及持久性。

　　“Process”指公司的流程管理，這包括投資決策流程及執(zhí)行情況、風(fēng)控制度及執(zhí)行情況、重大風(fēng)險(xiǎn)事件處理流程等。流程管理的實(shí)質(zhì)是公司對風(fēng)險(xiǎn)的控制程度，流程管理規(guī)范的公司可能業(yè)績不是最突出的，但不至于犯大錯(cuò)。

　　“Performance”是指基金的績效，主要從短、中、長期業(yè)績及相對業(yè)績來考察。當(dāng)然，一只歷史業(yè)績好的基金，未來業(yè)績并不會(huì)一定好，但“考高分的學(xué)生，下次考高分的概率較大”，業(yè)績是所有因素最終的反映。考察業(yè)績不能唯業(yè)績論，關(guān)鍵在于考察業(yè)績形成的背后原因，并判斷這些原因是否發(fā)生變化，從而判斷基金未來的可能表現(xiàn)。

　　二、當(dāng)前選基關(guān)注的重點(diǎn)

　　“4P”很大程度上是一種原則性的方法，是一部“漁經(jīng)”，而要具體抓住“魚”，則要靠修行了，需要對“4P”所概括的因素進(jìn)行深入的挖掘。每一階段都會(huì)有不同的重點(diǎn)。在當(dāng)前階段，我認(rèn)為應(yīng)該著重關(guān)注兩類公司旗下基金：

　　其一是公司基本面發(fā)生改變，從而旗下基金業(yè)績發(fā)生好轉(zhuǎn)的基金。例如，近年國泰基金公司層面發(fā)生較大變化，2008年年初，基金公司投資總監(jiān)變更為余榮權(quán)，又陸續(xù)更換了公司的幾位副總經(jīng)理，基金經(jīng)理也發(fā)生變更。今年以來，可以看到國泰公司旗下股票型基金相比前兩年業(yè)績發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)。國泰金馬穩(wěn)健、國泰金鵬藍(lán)籌，截止6月30日，今年以來收益率在195只基金中排第20位、40位，而這兩只基金在08年、07年都排在同類后列。新世紀(jì)公司也屬于同樣情況，投資總監(jiān)王衛(wèi)東上任后，旗下基金業(yè)績整體好轉(zhuǎn)，此類的公司還有交銀施羅德等公司。

　　其二是“白馬”型的公司。華夏基金公司的投研實(shí)力較強(qiáng)。2007年華夏基金有2只基金在前10名，其它基金成績皆在前三分之一左右。2008年，6只主動(dòng)管理型股票型基金均入前20。如果公司層面沒有發(fā)生劇烈變動(dòng)，業(yè)績?nèi)嫦禄目赡苄砸膊淮蟆９酒煜禄痣m然不一定都位于前列，但不致于所有基金都排名落后。今年以來，除華夏大盤、華夏復(fù)興等旗下招牌基金表現(xiàn)較好外，能夠申購的華夏行業(yè)精選業(yè)績亦在同類前1/3。廣發(fā)基金公司、易方達(dá)基金公司、華寶興業(yè)基金公司、泰達(dá)荷銀基金公司、興業(yè)基金公司等也可積極關(guān)注。

　　教您如何選擇基金
　　投資基金與投資股票、債券和外匯一樣，都需要一定的分析方法，但是基金有其自身所存在的特點(diǎn)，導(dǎo)致它與傳統(tǒng)渠道的投資方法有著較大的差別。

　　在介紹基金選擇方法之前，有必要先了解與其他投資工具相比，基金都具有哪些特征。

　　首先，基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理的特點(diǎn)。基金是將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行投資。其次，基金是組合投資，能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進(jìn)行投資運(yùn)作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色。再者，基金擁有利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)。基金投資者是基金的所有者。基金投資人共同承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，共同分享收益。最后，基金是獨(dú)立托管，能夠保障資金安全。基金管理人只負(fù)責(zé)基金的投資操作，并不經(jīng)手基金財(cái)產(chǎn)的保管，在一定程度上規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金的種類繁多，可按不同的方式進(jìn)行分類。根據(jù)基金能否隨時(shí)認(rèn)購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據(jù)投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據(jù)投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等。

　　那么，如何選擇基金呢？首先要考慮的是自身的投資偏好，對于保守型投資者，可以將80%資金投資于選擇債券型或貨幣型的基金，將20%的資金投資于股票型的品種，這樣不僅可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，也可以保障資金的流動(dòng)性，同時(shí)還能保證一定的收益；對于風(fēng)險(xiǎn)承受力比較強(qiáng)的投資者，可以選擇將大部分的資金投資于股票型或指數(shù)型基金，將少部分用于投資資金流動(dòng)性較好的貨幣基金品種。在保證最大收益的同時(shí)，還能保持一定的資金流動(dòng)性。第二，如果我們投資于股票型基金，我們就要考慮到由于基金擁有分散投資等優(yōu)勢，本身就可以將非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較好的分散開，所以在投資時(shí)我們考慮的是投資于一個(gè)或幾個(gè)相關(guān)行業(yè)，而不是像股票一樣將目光放在一個(gè)或幾個(gè)公司上。第三，要考慮選擇哪個(gè)基金公司、哪個(gè)基金管理人，選擇一家好的基金公司是保證你資產(chǎn)安全的前提，而選擇一個(gè)成熟的基金管理團(tuán)隊(duì)是你資產(chǎn)獲利的保障。第四，要在已經(jīng)篩選出的幾只基金中，查看每一只基金，從設(shè)立到現(xiàn)在的獲利情況和資金投資比例等數(shù)值。

　　在交易過后，你需要保持一個(gè)良好的心態(tài)。因?yàn)閺幕鹚哂械奶攸c(diǎn)來看，它更適合于長線持有，你不能期待它像股票一樣一天就給你帶來10%的回報(bào)。但是，你仍然需要經(jīng)常關(guān)注你所投資的基金，查看它的走勢是否如你當(dāng)初所預(yù)想的一樣，并且在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行基金贖回、獲取收益。

　　為什么我們需要理財(cái)？

　　你是不是常常覺得錢不夠用，或存不了錢？同樣是領(lǐng)薪水，為什么別人可以很快買了一套房子？而你還是一個(gè)“月光光”？

　　很多人都覺得理財(cái)是有錢人的事情，其實(shí)不然。錢少的時(shí)候更需要理財(cái)，才能積少成多。而所謂的“理財(cái)”，也只是處理所有和錢相關(guān)的事情而已：買東西、付信用卡賬單等。你無時(shí)無刻不在理財(cái)。而有規(guī)劃的理財(cái)方式，可幫助你順利地累積財(cái)富。

　　與此同時(shí)，上世紀(jì)普遍的理財(cái)方式：存定期、買國債等已無法適應(yīng)環(huán)境的變化。好在銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)不斷拓展理財(cái)產(chǎn)品的種類，讓我們在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，有了獲取更高回報(bào)的可能。知己知彼，百戰(zhàn)不殆。一下子面對如此眾多的理財(cái)工具、如此繁雜的理財(cái)信息，對大多數(shù)中國人而言，難免有迷失于原始叢林的茫然。越來越多的人在認(rèn)識到“為什么”之后，開始困惑于“怎么做”。

　　其實(shí)，個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域絕無高深之處。這在全世界都是一樣的。只要花一點(diǎn)時(shí)間學(xué)習(xí)，一定可以找到適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

　　“有錢并非萬能，沒錢卻萬萬不能”。所以，從今天起，從現(xiàn)在起，拿起算盤，選擇一個(gè)適合你的理財(cái)工具。

　　要不然，“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。

　　股神巴菲特曾說，如果你沒有持有一只股票十年的準(zhǔn)備，那么，連十分鐘都不要持有這只股票。同樣，你沒有長期持有基金的打算，而把基金作為發(fā)財(cái)而不是理財(cái)?shù)氖侄危憧赡芤矔?huì)最終失望。

　　買基金數(shù)“星星”

　　截至去年底，國內(nèi)基金已超過300只。選一只優(yōu)秀的基金成為基民必做的功課。如何選“秀”？公開的基金業(yè)績排行榜為投資者提供了大量信息，是選基的重要參考。

　　在公開的基金業(yè)績排行榜中，較為普及的是銀河證券基金研究中心、晨星等機(jī)構(gòu)發(fā)布的排行榜。前者每日一次公布在《中國證券報(bào)》上，后者每周一公布在晨星公司網(wǎng)站上。這些基金業(yè)績排行榜都會(huì)列出過去一周、一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年的回報(bào)率和排名，這樣既能看出一只基金近期的表現(xiàn)，也知道這只基金中長期的表現(xiàn)。

　　基金在每個(gè)評比期間的排名各不相同，到底要以哪一個(gè)數(shù)字為準(zhǔn)呢？

　　“一般而言，基金在過去六個(gè)月以內(nèi)的回報(bào)率屬于短期業(yè)績。因此也很難據(jù)此推斷基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的能力。建議基民首先還是要看過去較長一段時(shí)間的業(yè)績表現(xiàn)，同時(shí)也關(guān)注近期表現(xiàn)。過去一年的回報(bào)率是非常重要的指標(biāo)。”理財(cái)專家指出。

　　“在基金業(yè)績排行榜中，最簡單、直觀看出基金表現(xiàn)的辦法，就是看星級。”業(yè)內(nèi)人士指出。

　　“以晨星開放式基金業(yè)績排行榜為例。星級評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)是：綜合考慮基金的回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)后，給基金打分，再按得分高低給予星級評價(jià)，五星級是最高的。”

　　根據(jù)晨星“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益”指標(biāo)由大到小，前10%被評為五星；接下來22.5%被評為四星；中間35%被評為三星；隨后22.5%被評為二星；最后10%被評為一星。“看星級可比較全面地了解一只基金的以往業(yè)績表現(xiàn)，五星級基金無疑是同類基金中的‘好學(xué)生’。”

　　好學(xué)生的成績也可能退步。因此，排行榜也不是萬能的，但它給了投資者一個(gè)重要的參考。

　　新基金PK老基金

　　今年一季度新基金的發(fā)行火爆異常。“一般都是一天結(jié)束募集，上投摩根更是創(chuàng)下了一天募集900億的發(fā)行神話。”

　　同時(shí)，老基金也紛紛上演拆分大戲，將凈值拆分為“1”元，滿足基民的“1”元情結(jié)。

　　“一般而言，新基金最大特點(diǎn)是以1元一個(gè)基金單位，因此比那些動(dòng)輒2元以上的老基金‘便宜’很多。”

　　從基金購買方式來說，新基金發(fā)行時(shí)屬于“認(rèn)購”，買老基金則屬于“申購”，購買新基金一般比老基金費(fèi)率低一些，認(rèn)購費(fèi)率一般為1.2%，申購則多為1.5%甚至更高。

　　雖然新基金在費(fèi)率等方面具有優(yōu)勢，但由于還未正式運(yùn)作，能否成為基金市場的“白馬”尚是個(gè)未知數(shù)。而老基金相比于新基金來說，具有以往投資業(yè)績的參考、穩(wěn)定的投資風(fēng)格和投資表現(xiàn)才是值得選擇的根本依據(jù)。

　　同時(shí)，股市漲幅較大、上漲潛力受影響的時(shí)候，不應(yīng)盲目投資新基金。“因?yàn)樵诠墒写蠓蠞q的情況下，新基金的建倉成本一般比老基金要高，盈利能力自然會(huì)受到一定影響。不過，‘牛市不言頂’。無論漲幅有多大，如果股市還有上漲空間，那這時(shí)無論買新基金還是老基金都是賺錢的。”業(yè)內(nèi)人士指出。

　　基金定投：燙平風(fēng)險(xiǎn)的魔杖

　　時(shí)間是燙平波動(dòng)的最好工具。如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和沽出的不足，可均衡成本，即定期定額投資法。這是基于克服人性的優(yōu)柔寡斷、追漲殺跌的心理弱點(diǎn)而應(yīng)運(yùn)而生的一種投資方法。

　　投資基金有兩種方式：一為“單筆投資”，一為“定期定額”(簡稱定投)。單筆投資是一次拿出一筆金額，選擇適當(dāng)時(shí)點(diǎn)買進(jìn)基金，并在市場高點(diǎn)時(shí)獲利了結(jié)；定期定額則是指每隔一段時(shí)間，通常是每一個(gè)月，投資固定金額于固定的基金上，不必在乎進(jìn)場時(shí)點(diǎn)，也不必在意市場價(jià)格起伏，時(shí)間到了就固定投資。（詳情見右下表）

　　理由之一：分散風(fēng)險(xiǎn)

　　股市短期波動(dòng)難以預(yù)測，一些新進(jìn)入的投資者，如果買不對時(shí)點(diǎn)，短期就要承受虧損的心理壓力。定期定額通過分批買入，雖不能保證買在低點(diǎn)，但保證不買在高點(diǎn)，長期投資之后，只要找一個(gè)相對好的時(shí)機(jī)賣出基金，獲利的機(jī)會(huì)應(yīng)是很大的。

　　定期定額是平均成本、長期投資、積少成多的投資方式。因此，開始投資的市場時(shí)點(diǎn)并不需要太過在意。一方面無須耗費(fèi)精神判斷時(shí)點(diǎn)，另一方面可有效分散風(fēng)險(xiǎn)，所以定期定額又被稱為“傻瓜投資術(shù)”。

　　理由之二：聚沙成塔

　　業(yè)內(nèi)人士介紹說，定期定額投資有點(diǎn)類似銀行的“零存整取”。“但不要小看定期定額聚沙成塔的能力，長期投資加上復(fù)利的魔力。如能早日開始，每個(gè)月500元就可幫人儲備起養(yǎng)老基金。”

　　假設(shè)大華（化名）從20歲起，就每個(gè)月固定投資500元在基金上，每年投入本金6000元，連續(xù)投資6年后停止扣款，讓本金繼續(xù)增值。假定以國內(nèi)股市過去17年平均回報(bào)率12%計(jì)算，到60歲大華退休時(shí)，他30歲之前投入的3.6萬元連本帶利已累積了260萬元。當(dāng)然，如大華沒停止扣款，這個(gè)數(shù)字將是520萬元。

　　通過定期定額投資，父母可為孩子儲備長期的教育費(fèi)用，單身貴族可為自己準(zhǔn)備買房基金，甜蜜的戀人也可幫彼此儲蓄養(yǎng)老基金，辛苦的上班族可積累出國旅游資金。

　　本報(bào)記者 何燕

　　五步！搞掂投“基”計(jì)劃

　　A設(shè)定投資目標(biāo)

　　基金投資是理財(cái)，而理財(cái)?shù)哪康脑谟跐M足生活需求，提高生活質(zhì)量。把基金投資與人生各階段的理財(cái)目標(biāo)結(jié)合在一起，能幫助我們對投資過程進(jìn)行有效規(guī)劃。

　　投資目標(biāo)應(yīng)盡可能量化。例如：希望45歲時(shí)能買一幢價(jià)值200萬元的房產(chǎn)、為兒子準(zhǔn)備30萬元的出國留學(xué)教育金等等。這些目標(biāo)可劃分為短、中、長期目標(biāo)，不同投資目標(biāo)應(yīng)有先后次序，以便于逐一規(guī)劃。

　　一般來說，在既定的投資目標(biāo)下，如果準(zhǔn)備時(shí)間不長，就必須提高投資金額；如果投資期間拉長，那么投資金額就可相應(yīng)的降低。

　　B診斷財(cái)務(wù)狀況

　　大部分投資目標(biāo)，尤其是中長期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，都是通過投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來積累財(cái)富。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合規(guī)劃之前，應(yīng)斷自身財(cái)務(wù)狀況。

　　通過分析家庭現(xiàn)有的資產(chǎn)、收入和負(fù)擔(dān)，明確到底有多少“閑錢”可用來買基金，將投資的虧損風(fēng)險(xiǎn)控制在個(gè)人和家庭能夠承受的范圍之內(nèi)。

　　您只需制作兩張簡單的家庭財(cái)務(wù)報(bào)表，列出您或家庭的當(dāng)前資產(chǎn)、負(fù)債、收入等所有與錢有關(guān)的資料。這樣，財(cái)務(wù)狀況就清楚地呈現(xiàn)在您面前了。

　　例如，獨(dú)身、30歲的外企職員小明的個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表。（右表）

　　根據(jù)小明當(dāng)前的收入、支出情況進(jìn)行分析，銀行定期存款能夠滿足3－6個(gè)月的生活費(fèi)支出。在短期沒有重大資金支出計(jì)劃的情況下，可考慮把部分的活期存款用于基金投資。萬一這筆投資出現(xiàn)虧損，也不至于影響到正常生活，年輕人來日方長，只要堅(jiān)持投資，短期的虧損一般可以彌補(bǔ)回來。

　　C認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　有了目標(biāo)，也知道了可投入的資金、期限，接下來就是選擇合適的基金品種。以小明為例，假定他的遠(yuǎn)期目標(biāo)是30年內(nèi)積累300萬元的養(yǎng)老金。每個(gè)月投資相同的金額，如果選擇年收益率是4%的投資工具，則每個(gè)月要投資4457元；如果年收益率是8%，每個(gè)月要投資2206元；如果年收益率達(dá)到12%，則每個(gè)月投資額就下降至1035元。

　　當(dāng)然，并不是收益率越高的基金品種就越好，還要看是不是適合自己，自身風(fēng)險(xiǎn)偏好是必須要考慮的因素。

　　一般來說，風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，投資目標(biāo)達(dá)成的期限越長，相應(yīng)投資工具的風(fēng)險(xiǎn)可以越高，預(yù)期的收益率也就越高。如果您對自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好還不十分了解，可到銀行、基金公司的理財(cái)柜臺做一下風(fēng)險(xiǎn)偏好的測試，看看自己屬于激進(jìn)型、穩(wěn)健型還是保守型投資者。

　　小明在基金公司理財(cái)柜臺做了“投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好測試”，根據(jù)測試結(jié)果，小明屬于穩(wěn)健型的投資者，不滿足于銀行存款利息，渴望有一定的投資收益，但又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，能夠承受的最大投資虧損不超過本金的10%。

　　D選擇基金品種

　　不同的基金品種，決定了不同的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平。如果是股票基金，根據(jù)海外長期經(jīng)驗(yàn)，可預(yù)期的年平均收益率是10%～15%，收益率雖然高出好多，但有虧損風(fēng)險(xiǎn)。對于穩(wěn)健型的投資者，可考慮通過組合投資降低風(fēng)險(xiǎn)，如50%的股票基金、50%的債券基金。

　　結(jié)合小明的投資目標(biāo)、可投入資金以及自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，決定采取股票基金60%、固定收益工具40%的資產(chǎn)分配。這個(gè)投資組合的中長期預(yù)期年收益率6%～9%，如果碰到股市不好的年份，估計(jì)損失可達(dá)到總資產(chǎn)的10%，但還能承擔(dān)。

　　在大類的資產(chǎn)分配決定以后，接下來就該挑選出信譽(yù)良好、中長期業(yè)績出色的基金。選擇股票基金的時(shí)候，小明采取了先選公司后選基金的方法——先選出過去一年旗下股票基金平均業(yè)績位居前10名的基金公司，再從這些公司旗下的總共30只股票基金中選出過去兩年同類排名在前1/3的基金，將范圍縮小到12只基金，最后從中選取了波動(dòng)幅度最小的A基金。

　　E擬定投資步驟

　　確定投資對象之后，該付諸行動(dòng)了。在投資股票基金的時(shí)候，最好不要一次大量買進(jìn)，避免不必要的損失。可考慮將總投資金額分成三四份，每個(gè)月進(jìn)場一次。這種分散入場的方式，可減少所有資金全部買在市場高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果你更小心，或者要投資的金額巨大，甚至可以多分幾份，用一年的時(shí)間逐步完成投資組合。

　　小明計(jì)劃先拿出6000元來買A基金，分三批買入。第一次單筆買入2000元，其余4000元先買入同一公司的貨幣市場基金，一個(gè)月后再分兩次轉(zhuǎn)換成A基金。

　　在單筆投資的同時(shí)，小明還辦理了定期定額投資A基金計(jì)劃。每個(gè)月投入1000元，以過去30年美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年平均回報(bào)率12%計(jì)算，小明通過定期定額30年積累300萬元養(yǎng)老金的目標(biāo)是可以實(shí)現(xiàn)的。本報(bào)記者 何燕

　　股票基金大不同

　　去年底基金的高收益，讓基金轟轟烈烈地火了一把。而今年，大家則更多地將目光投向了股市，每天直線上漲的開戶數(shù)就是證明。

　　基金和股票一樣，都屬于大眾投資工具，也都可預(yù)期較高的回報(bào)率。但從投資運(yùn)作、資金門檻、風(fēng)險(xiǎn)水平三個(gè)方面來看，還是有很大的不同。

　　自己操作VS專家理財(cái)

　　與個(gè)人投資股票不同，投資基金，是將錢交給基金公司的基金經(jīng)理來運(yùn)用管理，所得到的利潤是由所有基金投資人共同分享、虧損共同分擔(dān)的一種投資工具。

　　基金的背后是一個(gè)專業(yè)化的投資研究團(tuán)隊(duì)，基金投資是建立在專業(yè)基本面研究、計(jì)算、分析基礎(chǔ)上的決策，在這方面基金的確比個(gè)人投資者具有優(yōu)勢。

　　雖然個(gè)人投資基金和投資股票都要自負(fù)盈虧，但投資基金通過專家操作，可省去個(gè)人花費(fèi)心思研究個(gè)股與選股的困擾，投資的重點(diǎn)是比較基金中長期業(yè)績表現(xiàn)以及基金公司的專業(yè)背景，進(jìn)而選擇適合自己的基金。

　　高門檻VS低門檻

　　基金投資者可以用很少的資金進(jìn)入廣闊的投資市場。

　　以國內(nèi)開放式基金而言，單筆申購最低金額通常只要1000元，而定期定額的投資方式則每次只需投資500元以上，與投資股票動(dòng)輒上萬元相比，投資金額的負(fù)擔(dān)較輕。

　　同時(shí)，基金投資對專業(yè)技能、時(shí)間要求低。

　　集中投資VS分散投資

　　基金投資范圍比個(gè)人投資股票更廣，能分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于基金是匯聚眾多投資人的資金而成，資產(chǎn)規(guī)模龐大，因此能比個(gè)人投資股票進(jìn)行更大范圍的資產(chǎn)配置。在基金的一籃子投資組合里，可將資金投資于30至100只股票，而個(gè)人投資股票往往僅限于五六只股票，相比之下，投資基金風(fēng)險(xiǎn)相對分散。

選出近三年績效前1/4的基金

選擇基金當(dāng)然也是一門大學(xué)問。我投資共同基金一向是以結(jié)果、績效導(dǎo)向的，所以，我會(huì)先看中長期績效來挑選基金，所謂的中長期績效，就是指近三年績效都在排名前四分之一的基金。

為什么要看三年的績效？從我十幾年的投資經(jīng)驗(yàn)來看，走完一個(gè)景氣循環(huán)，差不多需要三年的時(shí)間，如果這檔基金在近三年的績效，都能穩(wěn)居前段班，表示無論在任何景氣階段，基金都能提供相對穩(wěn)健的報(bào)酬。

有些投資人會(huì)有暫時(shí)“第一名迷思”，喜歡買績效第一名的基金。其實(shí)，第一名的基金往往得重押某些股票，績效雖然暫時(shí)居前，卻不代表年年都能獲得穩(wěn)定的報(bào)酬，投資基金，挑選績效穩(wěn)定居前段班的基金，反而比較重要。

挑好的投信公司

除了績效導(dǎo)向，選擇一家好的投信公司，也是我挑選基金的考量重點(diǎn)。

什么是“好”的投信公司？是指市場風(fēng)評佳、合法誠信的公司，這可以從平常報(bào)章雜志的報(bào)導(dǎo)里，了解各家投信的狀況；此外，選擇投信公司的同時(shí)，還要評估投信公司的研究團(tuán)隊(duì)。
● 公司誠信度：基金公司最基本的條件就是必須以受益人的利益為依歸，內(nèi)控良好，不會(huì)公器私用。

● 基金經(jīng)理人的素質(zhì)和穩(wěn)定性：變動(dòng)不斷的人事很難傳承具有品質(zhì)的企業(yè)文化，對于基金操作的穩(wěn)定性也有負(fù)面的影響。

● 產(chǎn)品線廣度：產(chǎn)品種類愈多的公司對客戶愈有利。因?yàn)樵诓煌袌觯胁煌臐q跌情況，產(chǎn)品種類多的公司，可以提供客戶轉(zhuǎn)換到其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。

● 受益人人數(shù)：總受益人數(shù)愈多，投信公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)愈小。假如客戶只集中在幾位法人大客戶，大客戶的進(jìn)出影響基金操作策略極大，同時(shí)客戶過分集中，基金操作容易受到特定人的影響。受益人數(shù)愈多，愈可以分散這類風(fēng)險(xiǎn)。

● 旗下基金整體績效：基金的最終目的，是要為投資人賺錢，績效當(dāng)然重要。看一家公司旗下基金的基金是否整齊，可以了解其績效水準(zhǔn)。

● 服務(wù)品質(zhì)：這是作為客戶的基本權(quán)益，服務(wù)品質(zhì)好的公司，通常代表公司以客戶利益為歸依的文化特質(zhì)。

目前一個(gè)基金經(jīng)理人，可以操作不止一檔基金，明星基金經(jīng)理人的時(shí)代，已經(jīng)過去，取而代之的，是研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)力。因?yàn)槲┯幸匝芯繄F(tuán)隊(duì)取勝，基金績效才不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)人離職，而大受影響。

要怎么判別投信公司究竟是研究團(tuán)隊(duì)導(dǎo)向，或是明星基金經(jīng)理人導(dǎo)向？如果一家投信旗下的10檔基金當(dāng)中，只有一檔基金的績效好，這時(shí)就要提高警覺了。

還要記得，選擇一家好的投信公司后，千萬不可以“照單全收”，要按照投信公司的專長，去挑選商品。投信公司就好比是一家精品店，而不是雜貨店，要挑商品，就要挑鎮(zhèn)店之寶，買該家投信操得最好、最擅長的基金。
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績效評估有學(xué)問

基金的操作績效，就等于買這支基金的投資報(bào)酬率。報(bào)酬率分為兩種：累積報(bào)酬率和平均報(bào)酬率。 累積報(bào)酬率是指在一段時(shí)間內(nèi)，基金單位凈值累計(jì)成長的幅度。而平均年報(bào)酬率是指，基金在一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)報(bào)酬率換算為以復(fù)利計(jì)算后，每年的報(bào)酬率。

平均年報(bào)酬率之所以重要，是因?yàn)榛疬^去的平均年報(bào)酬率可以當(dāng)作基金未來報(bào)酬率的重要參考。一檔基金如果過去10年來，平均年報(bào)酬率是15%，通常可以預(yù)期未來的報(bào)酬率也應(yīng)當(dāng)維持這樣的水準(zhǔn)。有了預(yù)期報(bào)酬率之后，一般財(cái)務(wù)試算或是規(guī)劃就可以進(jìn)行了。
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看報(bào)酬 更要看風(fēng)險(xiǎn) 了解基金評比指標(biāo)

投資看報(bào)酬，更要看風(fēng)險(xiǎn)。投資基金前，還要先認(rèn)識評比基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

首先是標(biāo)準(zhǔn)差，代表基金過去一段時(shí)間凈值表現(xiàn)穩(wěn)定程度。如果數(shù)字越低，基金績效的穩(wěn)定度越高，越值得信賴；反之，如果數(shù)字比較高，則代表基金績效表現(xiàn)時(shí)好時(shí)壞。不過，要切記一點(diǎn)是，比較基金的標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)，必須與同類型的基金比較，否則就好像是蘋果比橘子，基準(zhǔn)根本就不同。

第二個(gè)評估指標(biāo)是β值，可以顯示基金的波動(dòng)程度。β系數(shù)如果大于1，就表示基金風(fēng)險(xiǎn)大于整體市場；若β系數(shù)小于1，就代表基金波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)較低。

第三個(gè)是夏普(Sharp)指數(shù)，指的是每單位風(fēng)險(xiǎn)所帶來的報(bào)酬。簡單來說，如果夏普指數(shù)等于零，就表示每一份風(fēng)險(xiǎn)所帶來的報(bào)酬和銀行定存相同；夏普指數(shù)大于零，則代表優(yōu)于銀行定存。當(dāng)夏普指數(shù)小于零，就表示每一份風(fēng)險(xiǎn)所帶來的報(bào)酬，不如銀行定存。

投信投顧公會(huì)網(wǎng)站提供相當(dāng)多資訊，目前公會(huì)提供了三個(gè)版本的基金績效評比，包括了委托臺大教授所做的每月基金評比，另外還有標(biāo)準(zhǔn)普爾（Standard & Poor's）以及理柏(Lipper)基金評比。

基金入門投資 首選定時(shí)定額

投資共同基金主要有兩種方式，一個(gè)是單筆投資，另一個(gè)是定時(shí)定額，這兩種投資方式的細(xì)部內(nèi)容完全不同，我最喜歡的投資方式，還是定時(shí)定額。十幾年來，靠著定時(shí)定額投資基金，讓我付清買屋的尾款，搞定房屋的裝潢費(fèi)。

此外您也應(yīng)視自己的財(cái)務(wù)狀況來選擇，例如若您只分配部分資金投資基金，即使遭受損失也無損于生活，那么當(dāng)然可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的積極成長型基金。但如果是一個(gè)必須負(fù)擔(dān)家計(jì)的單親媽媽，大部分的積蓄以共同基金的方式持有，那么就不應(yīng)該承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該以穩(wěn)健成長的基金為主。

當(dāng)然您還要看自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性來決定，如果您屬于看到市場大起大落晚上會(huì)睡不好覺的保守型投資人，最好選擇波動(dòng)小一點(diǎn)、固定收益型的基金。如果您愿意忍耐一段時(shí)間的大幅套牢，就可以選擇高成長型的基金。

不過這應(yīng)該以調(diào)整比重、建立投資組合的觀念出發(fā)，例如保守型的投資人可以選七至八成的固定收益型基金，二至三成的高成長型基金；積極型的投資人則反之。

本章結(jié)論 基金是最適合小額投資人的工具

共同基金是小額投資人分享股市成長獲利的最佳投資工具，要注意的是，基金不是股票，不能以股票短線進(jìn)出的手法操作，以免獲利都在買賣之間被投資成本稀釋了。

而基金雖然要長期投資，但仍要定期檢視其投資方向是否正確、比較其投資績效是否穩(wěn)定，記住“不要和基金談戀愛”，如果績效一直落后于同類基金，最好還是趁早出場，以免越套越深。單筆投資可以設(shè)定適當(dāng)?shù)耐p獲利點(diǎn)，定期定額則只要基金績效穩(wěn)健、標(biāo)的市場長期看好，就應(yīng)該依照理財(cái)計(jì)劃長期扣款，持之以恒。

投資基金前，則要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性，這不一定是主觀的認(rèn)定，也必須加入客觀的分析，比如說準(zhǔn)備退休基金的投資人，即使主觀認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受度很高，愿意接受損失發(fā)生的可能，但是客觀的條件已經(jīng)限制了接受風(fēng)險(xiǎn)和損失的能力。想要對抗風(fēng)險(xiǎn)，利用投資組合、定期定額都是很好的方式。

投資目標(biāo)

基金投資要達(dá)到的目標(biāo),如力求為投資者提供長期穩(wěn)定的資本利得,還是固定的股利分紅收益等等。

基金的目標(biāo)應(yīng)該和投資者自己的目標(biāo)相一致。如果一段時(shí)間后，基金的目標(biāo)發(fā)生了變化，你就需要重新評估你的投資。

如果你偏重成長性，你的目標(biāo)就是在一個(gè)長時(shí)段里基金價(jià)值的增值；如果你偏重收益，你的目標(biāo)就是從你的投資中獲取可靠的收入流；如果你偏重穩(wěn)定性，你的目標(biāo)就是保證投資的安全可靠。沒有一個(gè)投資可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)上述三個(gè)目標(biāo)的最優(yōu)化。有些基金強(qiáng)調(diào)一個(gè)目標(biāo)；其余的在多個(gè)目標(biāo)間分配優(yōu)先權(quán)重；還有些會(huì)在幾個(gè)不同的目標(biāo)間試圖達(dá)到平衡。

根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,每只基金的基金契約、招募說明書(擴(kuò)募說明書)中詳細(xì)說明了該基金的投資目標(biāo)。

投資范圍

基金契約、招募說明書（擴(kuò)募說明書）上會(huì)描述基金可能購買證券的范圍，基金投資的標(biāo)的物，基金如何選擇它們，基金側(cè)重購買的證券類型及在實(shí)際中如何操作。

例如具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票，債券及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。其中又以上市公司所發(fā)行的股票為投資重點(diǎn)。基金投資的主要對象是哪一類的證券或上市公司，例如投資業(yè)績優(yōu)良并能穩(wěn)定增長的上市公司的股票和具有較大成長潛力的上市公司的股票。

投資理念

基金秉承的投資理念，是以長期投資為主，還是積極進(jìn)取為主。從國外成熟市場來看，基金的投資理念一直是基金管理人投資智慧的最好體現(xiàn)，也是基金投資成功的重要前提和基礎(chǔ)。對基金投資理念作出比較分析具有十分重要的意義。

不同類型的基金具有各自不同的投資理念和投資風(fēng)格，對投資收益的追求與風(fēng)險(xiǎn)的控制也各不相同，對基金類型的判斷和認(rèn)定，將有助于投資者對適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)的基金進(jìn)行投資。當(dāng)然由于基金的投資理念是一個(gè)比較抽象的概念，不經(jīng)過長時(shí)間的考驗(yàn)是很難作出較為客觀的比較。

投資決策

包括：決策依據(jù)、決策程序，投資組合等。

基金投資政策

基金的投資政策指的是基金對各類證券投資進(jìn)行選擇的原則和方針，例如在不同的條件下，基金如何調(diào)整現(xiàn)金、國債、不同類型的股票或其它投資品種的比例等。

基金投資組合

基金的投資組合的規(guī)定是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)基金持有人的利益而制定的。

投資風(fēng)險(xiǎn)

在每只基金的基金契約、招募說明書（擴(kuò)募說明書）中都會(huì)向你提示本基金的市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。

理解風(fēng)險(xiǎn)對一個(gè)投資者是至關(guān)重要的。市場會(huì)起伏，你任何投資都有可能掙錢或輸錢。這種普遍的投資風(fēng)險(xiǎn)是大眾在投資時(shí)會(huì)普遍考慮到的，但是每支基金會(huì)有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，例如：通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

基金投資限制

《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
1．單個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的80%；
2．1個(gè)基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%；
3．同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；
4．1個(gè)基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%；

同時(shí)，禁止從事下列行為：
1．基金之間相互投資；
2．基金托管人、商業(yè)銀行從事基金投資；
3．基金管理人以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券；
4．基金管理人從事任何形式的證券承銷或者從事除國家債券以外的其他證券自營業(yè)務(wù)；
5．基金管理人從事資金拆借業(yè)務(wù)；
6．動(dòng)用銀行信貸資金從事基金投資；
7．國有企業(yè)違反國家有關(guān)規(guī)定炒作基金；
8．將基金資產(chǎn)用于抵押、擔(dān)保、資金拆借或者貸款；
9．從事證券信用交易；
10．以基金資產(chǎn)進(jìn)行房地產(chǎn)投資；
11．從事可能使基金資產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資；
12．將基金資產(chǎn)投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券。

投資產(chǎn)品

基金管理者所做的投資是以收益回報(bào)高，安全性和流動(dòng)性好為主要目標(biāo)。而風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系甚為密切，基金管理者盡量希望以最低的風(fēng)險(xiǎn)獲取最高的回報(bào)，而安全性與流動(dòng)性又是相輔相成的。管理者只有在合理地使用投資工具，使其在最佳的組合下，達(dá)到最佳的投資。基金管理者運(yùn)用基金投資工具，實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)的主要投資產(chǎn)品包括：投資國債、投資新股、投資上市公司的股票

基金在進(jìn)行股票投資的過程中，總是力圖減少投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益。這需要科學(xué)的分析方法和嫻熟的投資技巧基礎(chǔ)上，采用投資組合方式來實(shí)現(xiàn)。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容與要點(diǎn)

基金業(yè)績報(bào)告

在年報(bào)中，我們最關(guān)心的便是基金在上年的業(yè)績表現(xiàn)，一般來說，在基金的年度報(bào)表中，基金經(jīng)理人會(huì)列出基金年度業(yè)績表現(xiàn)這樣一段話。

分析要點(diǎn)：

（1）注意基金的成立時(shí)間。

一般基金公布的年報(bào)其計(jì)算期間為年初1月1日至年末12月31日一個(gè)會(huì)計(jì)年度的時(shí)間；而對于會(huì)計(jì)年度內(nèi)成立的基金，其計(jì)算期間為基金發(fā)行之日起至年末12月31日。

從上述同益基金公布的時(shí)間看，基金于1999年4月8日開始運(yùn)作，期末時(shí)間為1999年12月31日。

（2）注意“加權(quán)”增長率與實(shí)際增長率

一些基金在年度其中掛牌上市的，市場運(yùn)作時(shí)間并未達(dá)到一年，為了消除在運(yùn)作時(shí)間上的無可比性，許多基金通常采用加權(quán)的方法計(jì)算增長率，計(jì)算公式：

l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×（365天/至12月31日基金實(shí)際成立天數(shù)）]/期初單位凈值。

但加權(quán)增長率并非實(shí)際增長率，而只是一個(gè)估計(jì)增長值。從基金同益1999年度的業(yè)績看，事實(shí)上，基金表現(xiàn)最好的一段時(shí)間是1999年“5.19行情”發(fā)布后的一、兩個(gè)月的時(shí)間，這兩個(gè)月時(shí)間市場股價(jià)普遍上揚(yáng)，采用加權(quán)的方法，能否真正代表基金的增長率，投資者理應(yīng)心知肚明。

在基金的年度報(bào)告中，有許多基金只表明了加權(quán)增長率，而未表明實(shí)際增長率，投資者可以通過還原的方法——攤薄算法，即：

l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×365天]/期初單位凈值。

算出實(shí)際增長率加以判斷。

（3）注意與銀行利率、同期大盤指數(shù)（同期平均收益）相比。

在業(yè)績報(bào)告中，通常會(huì)有基金凈值增長率與銀行利率以及和同期大盤指數(shù)增長的比較。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注基金凈值增長率與銀行利率之間的比較，因其是兩種投資方式之間的比較，若基金增長率小于或等于銀行存款利率，投資者寧愿選擇存款而非投資該基金，因基金相對風(fēng)險(xiǎn)較大。至于凈值增長率與同期大盤指數(shù)的比較，只能對投資者起一個(gè)借鑒的作用，尤其對于收入型和均衡型基金來說，投資者看重的更多的是絕對的價(jià)值增值，而非相對于市場指數(shù)的比較。

（4）撇除基金優(yōu)惠政策評估基金業(yè)績

在我國目前的證券市場上，基金享受著國家政策上的許多優(yōu)惠，很大部分的收入來至于國家政策的扶持，如基金在配售新股方面所享受的優(yōu)惠。隨著證券市場的不斷完善和來至各方面競爭壓力的不斷增大,從長遠(yuǎn)看來，基金這部分政策收入將可能很小。一般在年度業(yè)績表現(xiàn)中，都會(huì)將配售新股對凈值的貢獻(xiàn)率扣除而得出實(shí)際增長率，比較完全的反映了基金經(jīng)理人的實(shí)際經(jīng)營水平。可以對基金的未來業(yè)績作出估計(jì)。

基金經(jīng)理工作報(bào)告

基金經(jīng)理報(bào)告歸納基金經(jīng)理人的簡介、總結(jié)經(jīng)營和投資經(jīng)驗(yàn)、總結(jié)管理過的基金情況、對基金在過去一年表現(xiàn)的評估和對大市在新一年的預(yù)測等等。多數(shù)為文字部分。

分析要點(diǎn)：

在基金經(jīng)理工作報(bào)告中，投資者需要關(guān)注的因素有：
1．基金經(jīng)理人是誰？
2．經(jīng)營水平和投資經(jīng)驗(yàn)如何？
3．是否管理過其它基金？
4．該基金是否發(fā)生過或即將發(fā)生基金經(jīng)理人的人事變動(dòng)？
5．基金經(jīng)理人的投資風(fēng)格如何？
6．他對基金在過去一年表現(xiàn)的評估和對大市在新一年的預(yù)測如何？
7．是否具有很強(qiáng)的“內(nèi)憂外患”意識？

上述因素將對基金的經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響，如基金經(jīng)理人的投資風(fēng)格屬于激進(jìn)型或是保守型，將有可能對基金的收益產(chǎn)生截然相反的效果，在國外就曾發(fā)生過巴林銀行倒閉的事件；其它再如基金經(jīng)理對新一年股市的預(yù)測正確與否，將直接影響其選股時(shí)的思路。

投資者從中歸納出許多有用的信息。以基金同益為例，從基金經(jīng)理報(bào)告中可以看出，其2000年的選股重點(diǎn)是：在產(chǎn)業(yè)升級過程中有競爭優(yōu)勢的成長型上市公司和業(yè)績優(yōu)良、價(jià)值被市場低估的價(jià)值型上市公司、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)投資者自己和市場上對2000年股市的預(yù)測，從而可以估測出該基金今年的市場表現(xiàn)，是否具有投資價(jià)值等等結(jié)果。

審核（計(jì)）報(bào)告

包括會(huì)計(jì)審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部監(jiān)管報(bào)告、基金托管人報(bào)告等的審核報(bào)告。

分析要點(diǎn)：

1．注意有關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，查看其對基金公司提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否持保留意
見。倘若沒有，則可認(rèn)為基金公司提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是真實(shí)的、可靠的；若有，則投資者在對該
基金投資時(shí)應(yīng)當(dāng)極其小心。

2．注意內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告對基金管理人經(jīng)營中的工作經(jīng)驗(yàn)及錯(cuò)誤等等。

重要事項(xiàng)提示

提示一年來基金發(fā)生的大事，值得投資者關(guān)注的內(nèi)容，諸如：基金管理人管理費(fèi)降低、基金公司在過去年度有無司法訴訟（打過官司）、基金公司有沒有發(fā)生大的人事變動(dòng)、基金公司關(guān)于管理費(fèi)“降價(jià)”的通知、基金公司修改其投資方向的決定等等。

投資組合公告

基金按行業(yè)分的年度投資組合公告。通過基金的投資組合判斷你所投資的基金屬于何種類型，基金經(jīng)理人是怎樣的投資風(fēng)格。

前十名持有人的情況

年度報(bào)告中公布的前十名持有人的情況也是投資者重要分析參考依據(jù)之一，因此投資者必須關(guān)注前十名持有人的情況。

我們經(jīng)常可以從基金的年度報(bào)告中公布的前十名持有人的情況看到前十名持有人的情況，從基金前十名持有人的結(jié)構(gòu)分析基金投資者信息。例如，基金持有集中度的上升,反映出證券投資基金已經(jīng)不單是集聚中小投資者零散資金進(jìn)行集中運(yùn)作的投資工具,更成為大資金謀求長期穩(wěn)定回報(bào)的重要投資載體。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法

比率分析

在沒有基數(shù)的情況下，單純的增加或減少是毫無意義的，比如，某公司上月賺了2萬元，對于一個(gè)注冊資本有5萬元的公司和注冊資本有5億元的公司來說是有天壤之別的，只有采用比率的方法才能對該公司的經(jīng)營水平作出準(zhǔn)確的判斷。

在基金年報(bào)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，我們同樣可以采用比率分析的方法。以下分在財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中的資產(chǎn)負(fù)債表和收入費(fèi)用表主要比率的分析。

資產(chǎn)負(fù)債表

負(fù)債/資產(chǎn)
可以反映基金的負(fù)債水平究竟有多大，所有者（基金持有人）所擁有基金資產(chǎn)的比率有多大。

流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
可以反映基金流動(dòng)比率。流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存款、應(yīng)收款、有價(jià)證券等，由于投資基金主要投資于有價(jià)證券，所以基金公司的流動(dòng)比率應(yīng)比較高，通常認(rèn)為要達(dá)到2以上，才表明基金公司有足夠的清償能力和經(jīng)營能力。

估值增值/總資產(chǎn)
在資產(chǎn)一項(xiàng)中，有股票、債券估值增值這兩項(xiàng)，因其并未實(shí)際變現(xiàn)成為實(shí)際資產(chǎn)，有可能因?yàn)槭袌錾闲星榈淖儎?dòng)而發(fā)生巨大波動(dòng)。所以可以采用“估值增值/總資產(chǎn)”的方式，可以看出基金資產(chǎn)中結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的部分的比率。

現(xiàn)金（包括銀行存款）/資產(chǎn)
基金公司在進(jìn)行投資運(yùn)作時(shí)，必須保持一部份的現(xiàn)金來支付如紅利及其它一些費(fèi)用，但這部分比率不能太高，因?yàn)楝F(xiàn)金產(chǎn)品基本上是非盈利資產(chǎn)，可能反映基金公司在現(xiàn)金使用上存在問題，影響公司的盈利能力。一般來說，*現(xiàn)金（包括銀行存款）/資產(chǎn)大約在10%比較合理，有興趣的話，投資者可以自己動(dòng)手計(jì)算進(jìn)行分析。

收入費(fèi)用表

股票買賣價(jià)差收入/基金
真正反映基金公司經(jīng)營水平的收入是股票和債券的買賣價(jià)差收入，其它一些收入由于受到國家政策的扶持而并不能代表基金的經(jīng)營水平，我們便可通過*股票買賣價(jià)差收入/基金的經(jīng)營收入（總收入）的比率來判斷基金的實(shí)際經(jīng)營效果。

收入（總收入）/總費(fèi)用的比率水平
一單位的費(fèi)用獲得一單位的收入和兩單位的費(fèi)用獲得一單位的收入其資金使用率是不一樣的，我們可通過*收入（總收入）/總費(fèi)用的比率水平來了解基金的資金使用效率，一般來說，該比率越高，資金使用率越高，基金公司的資金使用情況越讓人放心。

注意事項(xiàng)：

在對年度財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析后，我們應(yīng)注意，在上面的比率分析中，除了注意數(shù)值的準(zhǔn)確性，還應(yīng)注意三個(gè)問題：

1．注意比率的橫向比較。對本基金公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本構(gòu)成以及經(jīng)營效率指標(biāo)，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、
流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，應(yīng)當(dāng)在同其它基金的平均水平進(jìn)行比較后才能判斷其優(yōu)劣及合理性。

2．注意縱向比較。比率分析所使用的數(shù)據(jù)是歷史數(shù)據(jù)，這對于預(yù)測基金公司的未來發(fā)展趨勢并不是
絕對可靠的，因此，應(yīng)當(dāng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表提供的本年度指標(biāo)與公司前幾年的指標(biāo)預(yù)測值結(jié)合起來
進(jìn)行比較分析，有利于提高預(yù)測的準(zhǔn)確度和合理度。

3．注意全面衡量，善于進(jìn)行綜合分析。在進(jìn)行比率分析時(shí)，切忌孤立地分析某一指標(biāo)，而應(yīng)當(dāng)綜合
公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的各方面指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，才能正確評價(jià)公司的經(jīng)營效益。

比較分析

有比較才有鑒別，簡單的對一家基金進(jìn)行分析很難看出該基金的業(yè)績好壞，而且只對基金年報(bào)進(jìn)行分析，而不對基金的過去表現(xiàn)和現(xiàn)在表現(xiàn)有所了解，得出的判斷往往很片面，這就需要對基金進(jìn)行橫向和縱向的比較，并運(yùn)用上面提到的比率水平。

比較分析有以下幾個(gè)原則：

1．項(xiàng)目比較。一般在分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，應(yīng)將資本總額與負(fù)債總額進(jìn)行比較，以及將不同項(xiàng)目所列
的數(shù)字進(jìn)行比較，如基金收入與基金費(fèi)用比較，進(jìn)而研究基金公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營結(jié)構(gòu)是否合
理。

2．歷史比較。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)將過去一定時(shí)期的有關(guān)數(shù)據(jù)與年報(bào)進(jìn)行比較，如將基金在年度
年內(nèi)每周提供的基金凈值與年報(bào)中的基金凈值比較，分析基金凈值增長是否處于穩(wěn)步發(fā)展的水平
，是否存在年末基金重倉股強(qiáng)力影響基金凈值的可能，用以分析目前基金經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢，
為投資者投資或選擇基金提供參考。

3．同業(yè)比較。基金年報(bào)很重要的的一個(gè)作用便是可以比較相同性質(zhì)的基金的發(fā)展水平。如成長型與
成長型基金之間進(jìn)行比較，如比較基金的凈值增長率、基金的分配比例等。可以幫助投資者了解
該基金在同業(yè)中的地位，便于投資者進(jìn)行投資抉擇，同時(shí)還可以促進(jìn)基金管理者調(diào)整其經(jīng)營策
略，提高對投資者的吸引力。

附：主要計(jì)算指標(biāo)

基金單位
是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相前權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。

基金資產(chǎn)總值
是指基金購買的各類證券價(jià)值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價(jià)值總和。

基金資產(chǎn)凈值
是指基金資產(chǎn)總值減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用后的價(jià)值。

每一單位基金資產(chǎn)凈值
是指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金單位總數(shù)后的價(jià)值。

基金收益
包括基金投資所得紅利、股息、債券利息，買賣證券價(jià)差，存款利息以及其他收入。

基金凈收益
是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。

著重選擇好經(jīng)理人，觀察歷年來的利潤率，漲跌幅是否在自己的承受范圍內(nèi)。

可以選擇一些比較簡單的，并且趨勢較為良好的基金，不要去考慮長遠(yuǎn)

首先自己要挑選這支基金的回報(bào)率，然后看一看風(fēng)險(xiǎn)程度。這樣才能挑選到優(yōu)質(zhì)的基金。

（1）首先要明白自己投資類型，是穩(wěn)健型的還是激進(jìn)型的？

因?yàn)槿绻阗I了這些基，那么在大牛市中，那天天上竄的基會(huì)折磨你的內(nèi)心。
基金分紅和上市公司分紅比較類似，需要先拋售股票，形成可實(shí)現(xiàn)收益，然后再實(shí)施分紅。基金持有人獲得的是實(shí)實(shí)在在的分紅收益，
拆分只是改變了基金份額凈值和基金總份額的對應(yīng)關(guān)系，并沒有影響到投資人的資產(chǎn)總值變化。基金拆分不必賣出股票資產(chǎn)。其實(shí)拆分基最大的弊端就是會(huì)直接導(dǎo)致基金規(guī)模迅速擴(kuò)大,間接影響一段時(shí)間里的收益增長迅速.有人認(rèn)為，只要手上的基要拆分了,就該是考慮換基的時(shí)候了(小幅度的分紅不包括在內(nèi))。

（2）在300多個(gè)基金中怎么挑選？

建議參考的是基金公司的實(shí)力，基金以往市場上的表現(xiàn)，以及基金經(jīng)理的能力口碑如何。我個(gè)人看好，廣發(fā)系，南方系，華夏系，易基系，大家選基只用買這些公司里的表現(xiàn)最優(yōu)的基就可。比如廣發(fā)里的廣發(fā)聚豐。

（3）用什么途徑買基金最好？

最好選擇基金公司的網(wǎng)上銷售這一途徑買。
這樣比在銀行柜臺與網(wǎng)上銀行買的優(yōu)勢在于，一方面手續(xù)費(fèi)便宜許多，
最重要的是，如果你買了一只基，表現(xiàn)不好，感覺自己買錯(cuò)了，那么可以及時(shí)地轉(zhuǎn)換到同基金公司旗下表現(xiàn)好的其他基。
這樣就省去了要從銀行里贖回基再重新買入的時(shí)間與費(fèi)用，一點(diǎn)都不耽誤你天天數(shù)錢。

（4）怎樣分配錢買基金？
如果你不是上百萬的資金，那么以10W為基準(zhǔn)，建議持有3-5只基就可。
長期收益來看，市場上排名前100位中的最好的基與最差的基，收益率相差最多不會(huì)超過，15%。
所以只要你買的不是市場上最差的基，完全沒有必要手里養(yǎng)一堆的基，搞得累不累？

（5）選擇盤大的基金買還是盤小的？

我認(rèn)為，60億左右規(guī)模的基，表現(xiàn)最穩(wěn)健。
盤子大的，上了百多億的大象，跑起來有時(shí)不是太靈活啊。
盤子小的，只有十億或十億以下，一定不要去買，為什么？
這里面有一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，那就是有些黑了心的基金公司，會(huì)為了賺手續(xù)費(fèi)與管理費(fèi)強(qiáng)行進(jìn)行擴(kuò)模。比如最近的鵬華價(jià)值就是個(gè)教訓(xùn)。

（6）怎樣組合配置買基金？

看各大基金的十大重倉。我一直認(rèn)為，買基，其實(shí)就是等于間接買了基金的十支重倉股票。
所以買之前，請看清，你間接持有的股票！這關(guān)系到你持有的基金未來的成長空間，當(dāng)然這也是我強(qiáng)調(diào)基金經(jīng)理能力的重要性。
好的基金經(jīng)理，我們根本不用懷疑他的選股與調(diào)倉能力，能讓人高枕無憂。

那么如果你要買2支以上的基的話，就要注意組合配置了，也就是選擇的二支基，其十大重倉最好是互補(bǔ)型的，而不是重疊式重倉。
那樣跟買同一只基，沒有什么區(qū)別。目前市場的很多基，在十大重倉上重疊性很高，大家要留意看一下。
某些基金系,重倉地產(chǎn)股；某些基金系，重倉的是鋼鐵股；某些基金系，偏重金融股；這里不細(xì)說,大家要靠自己研究去發(fā)現(xiàn),其實(shí)一點(diǎn)也不難找.
這樣如果你同時(shí)看好地產(chǎn)股和金融股，那么你就要去找重倉這二個(gè)行業(yè)的基,進(jìn)行配置購買;其他以此類推。
另，配置有色金屬的有巨田資源和廣小盤，所以這二只，很適合用來做小倉位配置基。

（7）買基金的前期要做些什么工作？
學(xué)習(xí)，分析，權(quán)衡，再做出決定
忌諱跟風(fēng)購買，一看別人說什么就認(rèn)為是好的，自己完全不了解的基，你認(rèn)為你能養(yǎng)得長久嗎？
基金的規(guī)模，基金經(jīng)理，投資風(fēng)格，這些是最起碼的了解范疇。
更不要因?yàn)榭吹接兄换欢螘r(shí)間里跑得很好，表現(xiàn)出色，就沖進(jìn)去。
要知道很多基的風(fēng)格就是漲得快，也跌得快，如果你認(rèn)可這種風(fēng)格，可以去買，否則不要為了眼前短暫的利潤而沖動(dòng)。

（8）應(yīng)該以什么心態(tài)買基金？
平常心很重要。
不要成天盯著那漲跌榜看，自己的基前十了，就笑，自己的基跌到五十以后了，就郁悶。
要知道前十與十一可能就相差個(gè)，0.01%何必呢。。。因?yàn)橐惶熘械男⌒〔罹啵婚_心。
長線持有的，也不用天天去看凈值收益，不如拿這些時(shí)間來好好學(xué)些投資常識。

（9）現(xiàn)在還能買基金嗎?點(diǎn)位這么高.是不是買新基更安全些呢?
關(guān)鍵就在于,你是否認(rèn)定5000點(diǎn)是中國牛市的最高點(diǎn).
如果認(rèn)為是,那么你就沒必要買基了,馬上贖回空倉.
如果認(rèn)為不是,那么只要大盤還有1000點(diǎn)的空間,那么基金就至少還有25%以上的收益空間.你自己權(quán)衡要不要進(jìn).
就算現(xiàn)在是階段頂,那么你要么等回調(diào)進(jìn),要么現(xiàn)在進(jìn)了,放長線投資.

如果說新基是不是比老基更安全,我想無非是凈值的高低造成的.這種想法是走到了誤區(qū)里的,是錯(cuò)誤的.
其實(shí)在大盤高位時(shí)主要是基金的倉位取決基金的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù).新基金因?yàn)閯倓偨▊},所以倉位會(huì)低,風(fēng)險(xiǎn)是小些,但同樣也意味著收益率不高.
如果下一階段大盤看漲,新基金就有踏空的風(fēng)險(xiǎn).所以你如果看跌后市或認(rèn)為后市必要調(diào)整一段時(shí)間,建議你可以買新基金.
在這里我的建議是,資金大的投資者或穩(wěn)健型投資者,應(yīng)選擇穩(wěn)健型的基購買.
有時(shí)候跑得快的不一定最適合你.因?yàn)榈囊灿锌赡芎芸靻?
買基金,我還是認(rèn)為,最適合自己投資風(fēng)格的才是你眼中最好的基.

去年基金漲幅很多超過100%，很多人想買但不了解，還有很多買的人認(rèn)為現(xiàn)在掙了錢就該賣了，就網(wǎng)友常問的基金問題現(xiàn)在集中回答一下，
什么是基金，基金相當(dāng)于一個(gè)管家，大家把錢交給他管理，他負(fù)責(zé)通過買賣股票和投資債券等很多方式，讓錢增值，不光投資國內(nèi)市場，也會(huì)投資國外資本市場。所以基金不是股票，是個(gè)管理者，因此基金的價(jià)格從長遠(yuǎn)來說是一直上漲的，（除個(gè)別情況外，比如基金經(jīng)理水平過低，道德問題等），所以就不存在價(jià)格2元多了，會(huì)不會(huì)漲不動(dòng)了這樣的問題，美國巴菲特的基金就從1美元直漲到10萬美元一只，在四十年的時(shí)間里。
1、關(guān)于分紅，很多人喜歡買分紅頻繁的基金，認(rèn)為這樣掙得的多，其實(shí)這個(gè)觀念很有問題，分紅對基民并不是好事，分紅只是降低每份基金的價(jià)格，增加了你持有的份額，你的總帳并沒有變化，而分紅前基金公司要變賣股票用以分紅，所以有時(shí)對整個(gè)基金的成長并不好，中國人有時(shí)過于小聰明，中國的基金公司為了迎合中國人的這種心理，就拿分紅吸引人，其實(shí)國外很少分紅，巴菲特的基金就沒有分過紅，一直漲到10萬美元一份，分紅是羊毛出在羊身上，基金公司沒有拿出額外的錢給大家，所以不要把它作為選擇基金的標(biāo)準(zhǔn)，而且我個(gè)人認(rèn)為這也是基金市場不成熟的表現(xiàn)。分紅只降低了基金申購價(jià)格，讓新買的人看了心里舒服，其實(shí)買基金看的是漲幅，不論價(jià)格高低，漲幅都是建立在你買的總金額上。和單只基金價(jià)格并無關(guān)系。
2、關(guān)于買哪個(gè)基金好，要看基金經(jīng)理的經(jīng)營觀念，還有就是要買老基金，好多人愛買1元一份的新基金，認(rèn)為便宜，其實(shí)老基金建倉早，更有優(yōu)勢，基金不是股票，關(guān)鍵看漲幅，不是便宜就一定漲，貴的就不漲了，不要買基金發(fā)行規(guī)模過大的基金，基金規(guī)模過大，不好操作，以20個(gè)億左右的規(guī)模較好，還有一點(diǎn)，過往業(yè)績不代表將來業(yè)績。交通銀行賣的富國天益就是個(gè)不錯(cuò)的股票型基金。
3、債券型、貨幣型基金投資股票的比例小，所以風(fēng)險(xiǎn)小，收益一定比儲蓄好多了，但具體收益不好說，根據(jù)每年各方面，如經(jīng)濟(jì)，政策等不同而不同， 股票型基金收益高，風(fēng)險(xiǎn)也高。
4、什么樣的人適合買股票型基金，一般年輕人適合買，老年人不建議買。
5、贖回問題，常有人買基金掙了一點(diǎn)錢，就要賣，怕以后跌回來了 ，這個(gè)觀念也極其錯(cuò)誤，基金必須是長期投資，才能獲得最大收益，基金價(jià)值短期會(huì)隨股票波動(dòng)而波動(dòng)，但從長期看它是一直漲的，因?yàn)榛鸩皇且恢还善保杏洠』鹗枪芗遥?fù)責(zé)管理你交給它的錢，負(fù)責(zé)讓這筆錢越來越多。
6、很多朋友說他要賣基金了，一問原因，都是諸如“據(jù)說股市要調(diào)整了”“反正掙了，要保住勝利果實(shí)”，“現(xiàn)在價(jià)格太高了，等跌跌再買進(jìn)來”等理由，這些想法都是不成熟的投資基金的想法，其實(shí)賣基金應(yīng)該只有一個(gè)理由就是要用錢了，堅(jiān)持買基金的原則，閑錢買基金，不用錢不賣，不股市一有風(fēng)吹草動(dòng)就賣基金，買它，如果你像買股票一樣或短期獲利的心理就不建議你買了，應(yīng)該至少持有3年或5年的，如果有條件持有10年20年都是很好的理財(cái)方式，希望大家是成熟的投資者，這樣對整個(gè)基金的成長都有好處，因?yàn)槊看乌H回，基金經(jīng)理人都要賣掉一些股票用以變現(xiàn)，，尤其大盤調(diào)整或下跌時(shí)，中國人對基金投資尚不了解，就急忙贖回，導(dǎo)致基金不得不大量賣出優(yōu)質(zhì)股票用以支付給基民，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致大盤持續(xù)下跌幾天，所以基金投資是長期行為，不要像買股票一樣買賣基金，要堅(jiān)持長期持有，才有更好的收益，倡導(dǎo)大家價(jià)值投資，和時(shí)間賽跑，如果買了就不要一有風(fēng)吹草動(dòng)就賣，影響同買這個(gè)基金的戰(zhàn)友的收益。
7、有人問我基金怎么炒？這個(gè)問題實(shí)在問的有問題，就不贅述了。
8、買基金用什么錢買？一定是半年以上不用的閑錢買基金，貸款買基金是錯(cuò)誤的，如果大家都這樣，很容易造成泡沫。
9、最后，我希望大家都早日成為成熟的投資者，只有這樣，我們國內(nèi)的資本市場才會(huì)更好的發(fā)展，給大家?guī)砬袑?shí)的收益。

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